基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
510880 上证红利交易型开放式指数证券投资基金 华泰柏瑞上证红利ETF 场内基金
012761 华泰柏瑞上证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华泰柏瑞红利ETF联接A 场外基金
012762 华泰柏瑞上证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华泰柏瑞红利ETF联接C 场外基金

策略参数

参数编号
31b2777876ed49707794c9acecac41b5
PE权重
0.3
PB权重
0.4
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
2230
持仓率
76.40 %
年化收益率（不含分红）
5.33 %
夏普比率
0.17
最大回撤
24.63 %
卡玛比率
0.52
索提诺比率
0.19
波动率
15.04 %

策略说明

当前策略是基于valuation模型的长期估值策略，针对红利指数设计，该指数专注于高股息股票，适合价值投资和稳健增长。在所有评估的策略中，它展现出最高的年化收益率5.33%和夏普比率16.73%，Sortino比率也高达19.46%，表明其收益性和风险调整后回报都最优；最大回撤与其他策略相同为24.63%，但Calmar比率最高达51.55%，进一步突显了卓越的风险管理能力。波动率15.04%适中，与红利指数通常的低波动特性相符，有助于减少短期市场干扰。策略持仓占比76.40%，操作频率较低，适合中长线持有，符合偏好较少交易的风格。估值指标如PE、PB和DYR权重设置优化了估值捕捉，能有效利用红利指数的股息优势。与其他策略相比，如高股息或均衡型变体，当前策略在收益、夏普比率和Calmar比率上全面领先，确保了长期稳健表现，是红利指数投资中的最佳选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 2299.3637 buy 43.49029255354427 100000.0
2017-08-01 2911.9254 sell 43.49029255354427 126640.48754009642
2018-06-22 2691.6131 buy 47.0500338774902 126640.48754009642
2023-05-08 3218.77 sell 47.0500338774902 151443.23754384913

策略参数

参数编号
7db58d67cd5a3b50fdad0bccd8a9b1a3
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
30
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
1044
持仓率
35.77 %
年化收益率（不含分红）
12.81 %
夏普比率
0.91
最大回撤
14.84 %
卡玛比率
1.22
索提诺比率
0.92
波动率
9.84 %

策略说明

当前策略针对红利指数（000015）展示了优秀的回测表现，年化收益率达12.81%，夏普比率高达91.27%，最大回撤仅14.84%，波动率低于10%，表明在收益和风险控制方面达到了良好平衡，适合红利指数作为高股息、稳健型指数的特性。持仓占比约36%，操作频率适中，避免了频繁交易，符合中长线投资偏好。与其他策略相比，当前策略的夏普比率、Sortino比率和Calmar比率均显著领先，例如其他策略中有的收益率较高但波动率和最大回撤较大导致夏普比率较低，有的波动率低但收益率不足。因此，综合考虑指数行业、风险调整后收益和个人风格，当前策略在收益率、波动率、回撤控制和操作频率上实现了最优权衡。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 2299.3637 buy 43.49029255354427 100000.0
2016-07-14 2420.8694 sell 43.49029255354427 105284.3184399232
2016-09-26 2476.0919 buy 42.52035978144559 105284.3184399232
2016-10-26 2570.0457 sell 42.52035978144559 109279.26781875719
2017-08-11 2826.9818 buy 38.655808756447314 109279.26781875719
2017-10-10 2951.9532 sell 38.655808756447314 114110.13835718267
2018-03-26 2912.9674 buy 39.17316011060841 114110.13835718269
2018-09-27 2700.56 sell 39.17316011060841 105789.46926830463
2019-01-02 2436.61 buy 43.416660552285606 105789.46926830463
2019-02-15 2698.93 sell 43.416660552285606 117178.52766438018
2019-05-06 2774.66 buy 42.231670786467596 117178.52766438018
2019-07-03 2774.73 sell 42.231670786467596 117181.48388133524
2019-08-05 2544.72 buy 46.04887134196896 117181.48388133524
2019-12-20 2669.49 sell 46.04887134196896 122927.00155867271
2020-02-03 2473.13 buy 49.70503028901542 122927.00155867271
2020-05-11 2451.2 sell 49.70503028901542 121836.97024443459
2020-05-22 2367.03 buy 51.47250784503559 121836.97024443459
2020-07-10 2667.56 sell 51.47250784503559 137306.0030271031
2021-01-28 2483.5 buy 55.28729737350639 137306.0030271031
2021-02-23 2642.59 sell 55.28729737350639 146101.65916625425
2021-07-08 2798.85 buy 52.20060352153715 146101.65916625425
2021-09-10 3319.77 sell 52.20060352153715 173293.99755269338
2022-03-15 2715.94 buy 63.806268751405916 173293.99755269338
2022-04-07 3042.41 sell 63.806268751405916 194124.83011196487
2022-07-15 2756.5 buy 70.42438966514234 194124.83011196487
2022-09-07 2886.17 sell 70.42438966514234 203256.76071984388
2022-10-28 2563.79 buy 79.27980088846742 203256.76071984388
2022-11-30 2810.98 sell 79.27980088846742 222853.93470146414
2023-06-21 2802.58 buy 79.51742134085883 222853.93470146414
2023-08-02 2932.82 sell 79.51742134085883 233210.2836568976
2023-10-20 2788.64 buy 83.62868052416147 233210.28365689763
2023-12-13 2857.96 sell 83.62868052416147 239007.42379083252
2023-12-26 2802.32 buy 85.28912607797557 239007.42379083252
2024-01-08 2899.86 sell 85.28912607797557 247326.52514847825
2024-01-22 2766.68 buy 89.39469875391381 247326.52514847825
2024-01-30 2932.61 sell 89.39469875391381 262159.7875127152