基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
020021 国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 国泰上证180金融ETF联接A 场外基金
510230 上证180金融交易型开放式指数证券投资基金 国泰上证180金融ETF 场内基金
014994 国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 国泰上证180金融ETF联接C 场外基金

策略参数

参数编号
3814afb24b8a38360f48df627bcbe687
PE权重
0.4
PB权重
0.3
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
2007
持仓率
68.76 %
年化收益率（不含分红）
7.69 %
夏普比率
0.31
最大回撤
36.09 %
卡玛比率
0.40
索提诺比率
0.43
波动率
16.39 %

策略说明

当前策略针对180金融指数设计，采用均衡型估值模型，在近8年的回测中展现出优异的性能。年化收益率达到7.69%，为所有策略中最高，同时夏普比率高达30.62%，表明风险调整后收益卓越。最大回撤为36.09%，与多数策略持平，但更高的Calmar比率39.69%显示更好的收益回撤比。金融行业作为周期性板块，长期估值策略能有效捕捉低估机会，均衡权重分配（市盈率40%、市净率30%、股息率30%）综合考量了盈利、资产和分红，适应行业特性。持仓占比68.76%意味着适中的操作频率，符合中长线投资偏好。相比之下，其他策略如高股息侧重策略虽回撤略低，但年化收益率仅5.13%，夏普比率16.25%，收益性不足；价值防御型策略收益和风险调整指标均逊色。因此，当前策略在收益、风险和操作风格上最为均衡和优秀。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 4245.8329 buy 23.552504857174192 100000.0
2017-02-21 4756.8467 sell 23.552504857174192 112035.65500658302
2018-06-21 4701.9608 buy 23.827432803477016 112035.65500658304
2019-03-04 5609.21 sell 23.827432803477016 133653.07435559132
2019-05-08 5217.47 buy 25.61645286999088 133653.07435559132
2020-01-02 5830.11 sell 25.61645286999088 149346.73804186253
2020-02-03 5181.85 buy 28.821123352058148 149346.73804186253
2020-07-06 6012.42 sell 28.821123352058148 173284.69846438145
2020-07-16 5482.76 buy 31.605377303471506 173284.69846438145
2020-12-01 6012.36 sell 31.605377303471506 190022.90628429994
2021-04-14 5418.17 buy 35.07141826194083 190022.90628429994
2023-05-08 4845.34 sell 35.07141826194083 169932.94576131238
2023-06-26 4300.37 buy 39.51588950748712 169932.94576131238
2023-10-12 4445.79 sell 39.51588950748712 175679.34641349115
2023-11-27 4173.71 buy 42.091891006680186 175679.34641349115
2024-02-05 4297.29 sell 42.091891006680186 180881.0623040967

策略参数

参数编号
c63c9b935dcda3e0f8f8b7833cebf9b9
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
30
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
1606
持仓率
55.02 %
年化收益率（不含分红）
9.13 %
夏普比率
0.42
最大回撤
22.08 %
卡玛比率
0.70
索提诺比率
0.49
波动率
14.74 %

策略说明

当前策略针对180金融指数（属于金融行业，该行业通常对经济周期敏感，估值波动较大，需要稳健的投资策略）在回测中表现出色，年化收益率和夏普比率均为所有策略中最高，分别为9.13%和41.62%，这表明其风险调整后收益优势明显，尽管最大回撤略高（22.08%），但在金融指数的历史数据中仍处于可控范围，且波动率相对较低（14.74%），Calmar比率适中（69.54%），整体风险收益特征较为平衡。从操作风格来看，当前策略的持仓占比为55.02%，持仓天数1606天，这意味着适中的持仓时间和较少的操作频率，符合中长线投资偏好，减少了频繁交易带来的执行成本和不确定性。其他策略虽然在最大回撤或波动率方面表现更优，但收益率或夏普比率相对较低，或者持仓占比过高或过低，导致在收益潜力或操作便利性上有所不足。综合考虑金融行业的特性和个人投资风格，当前策略在追求较高收益的同时保持了合理的风险控制和操作效率，适合长期持有和少操作的量化投资场景。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-06 4259.9867 buy 23.474251691912556 100000.0
2016-08-17 4573.2122 sell 23.474251691912556 107352.73422332514
2016-09-26 4474.4782 buy 23.992235390335605 107352.73422332514
2016-11-02 4604.2219 sell 23.992235390335605 110465.57561413823
2016-12-16 4570.6928 buy 24.168234542942425 110465.57561413823
2017-05-24 4834.1799 sell 24.168234542942425 116833.59364597796
2017-12-27 5404.8617 buy 21.616389119813732 116833.59364597796
2018-01-25 6041.0411 sell 21.616389119813732 130585.49510638759
2018-02-09 5333.7338 buy 24.482941969542537 130585.4951063876
2018-09-25 4833.72 sell 24.482941969542537 118343.68625701717
2018-12-10 4666.62 buy 25.359614936938762 118343.68625701717
2019-02-14 4819.76 sell 25.359614936938762 122227.25768845997
2019-05-08 5217.47 buy 23.42653770667775 122227.25768845995
2019-06-25 5569.48 sell 23.42653770667775 130473.63322658758
2019-08-02 5326.06 buy 24.49721430599497 130473.63322658758
2019-09-16 5507.68 sell 24.49721430599497 134922.81728884237
2019-11-20 5425.06 buy 24.87029033574603 134922.81728884237
2019-12-20 5602.6 sell 24.87029033574603 139338.28863505073
2020-01-23 5092.61 buy 27.360879516603617 139338.28863505073
2020-05-06 5023.47 sell 27.360879516603617 137446.55742527277
2020-05-22 4857.13 buy 28.297895552573795 137446.55742527277
2020-07-10 5924.67 sell 28.297895552573795 167655.69284346738
2020-09-30 5463.39 buy 30.687117859692858 167655.69284346738
2020-11-30 6027.64 sell 30.687117859692858 184970.89909579908
2020-12-22 5506.76 buy 33.589787660221084 184970.89909579908
2021-01-20 5925.43 sell 33.589787660221084 199033.93549550383
2021-03-10 5784.0 buy 34.411123010979225 199033.93549550383
2021-05-31 5690.65 sell 34.411123010979225 195821.65716242892
2021-06-21 5392.84 buy 36.3114160928989 195821.65716242892
2021-09-08 5204.75 sell 36.3114160928989 188991.84290951557
2021-11-02 4922.91 buy 38.39026976107944 188991.84290951557
2021-12-10 5045.88 sell 38.39026976107944 193712.69438203552
2022-02-24 4927.3 buy 39.31416686258915 193712.69438203552
2022-06-13 4524.83 sell 39.31416686258915 177889.92164484924
2022-07-14 4151.26 buy 42.85203086408686 177889.92164484924
2022-09-14 4264.31 sell 42.85203086408686 182734.34373403428
2022-09-26 4060.98 buy 44.99759755872579 182734.34373403428
2022-11-16 4084.63 sell 44.99759755872579 183798.53691629815
2023-03-09 4241.91 buy 43.32919296173143 183798.53691629815
2023-04-21 4390.7 sell 43.32919296173143 190245.4875370742
2023-06-21 4256.05 buy 44.700012344092336 190245.4875370742
2023-08-02 4684.39 sell 44.700012344092336 209392.29082454272
2023-10-10 4384.2 buy 47.76066119806185 209392.29082454275
2024-01-30 4209.44 sell 47.76066119806185 201045.63767356944