基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
510030 上证180价值交易型开放式指数证券投资基金 上证180价值ETF 场内基金
240016 华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华宝上证180价值ETF联接A 场外基金
022826 华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华宝上证180价值ETF联接C 场外基金

策略参数

参数编号
22029c8d529926a97fc8ca897b1e59a3
PE权重
0.2
PB权重
0.3
DRY权重
0.5
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
2000
持仓率
68.52 %
年化收益率（不含分红）
5.96 %
夏普比率
0.21
最大回撤
21.62 %
卡玛比率
0.61
索提诺比率
0.26
波动率
15.15 %

策略说明

当前策略针对180价值指数，这是一个价值型指数，专注于价值投资和潜在高股息收益，适合采用估值模型进行中长线操作。该策略采用了高股息策略，权重分配在PE、PB和股息率上合理，回测结果显示年化收益率达到5.96%，是所有策略中最高的，同时最大回撤控制在21.62%，低于许多其他策略（如编号1、4、5、6、7的26.87%回撤），夏普比率高达20.80%，表明风险调整后收益优异，波动率适中为15.15%。与其他策略相比，如编号0和3虽然有相似的低回撤，但收益率和夏普比率显著较低（分别约4.81%和13.27%），而其他策略虽有较高收益率但伴随更大回撤和较低夏普比率。考虑到中长线投资风格和较少操作频率，估值模型本身与指数特性匹配，当前策略在保持稳健风险控制的同时最大化回报，提供了最佳的长期投资潜力和平衡性。因此，选择此策略作为最适合操作的选项，以优化收益与风险的权衡。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-04-27 3199.4023 buy 31.255838004492276 100000.0
2016-11-29 3594.2136 sell 31.255838004492276 112340.158035143
2017-05-02 3537.8681 buy 31.753630960731126 112340.158035143
2017-05-25 3750.07 sell 31.753630960731126 119078.33885690897
2017-06-16 3759.4762 buy 31.674183455905098 119078.33885690897
2017-07-14 4033.5922 sell 31.674183455905098 127760.73932910785
2018-04-02 4036.9287 buy 31.648004912523685 127760.73932910785
2020-12-01 4279.43 sell 31.648004912523685 135435.42166280124
2021-07-08 3883.35 buy 34.87592456585197 135435.42166280124
2022-02-11 4038.53 sell 34.87592456585197 140847.46763693015
2022-03-08 3738.72 buy 37.672644016382655 140847.46763693015
2023-05-04 3896.14 sell 37.672644016382655 146777.89525798912
2023-06-26 3549.62 buy 41.35031221876965 146777.89525798912
2023-07-28 3782.17 sell 41.35031221876965 156393.910364464
2023-10-30 3428.12 buy 45.62089727444314 156393.910364464
2024-01-25 3483.53 sell 45.62089727444314 158921.7642824409

策略参数

参数编号
97a981cfe3966eab7a54d18f65b58d8f
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
30
BB标准差
2.5
回测天数
2919
持仓天数
1311
持仓率
44.91 %
年化收益率（不含分红）
8.16 %
夏普比率
0.39
最大回撤
16.08 %
卡玛比率
0.91
索提诺比率
0.41
波动率
12.84 %

策略说明

当前策略的年化收益率和夏普比率在所有策略中最高，分别为8.16%和38.59%，显示出优秀的收益能力和风险调整后表现，而最大回撤16.08%相对可控，Calmar比率高达91.19%，意味着收益回撤比良好，波动率12.84%处于中等水平。考虑到180价值指数代表价值型股票，适合中长线持有和较少操作频率，当前策略基于布林线模型专注于中线波段操作，持仓占比约45%，操作频率适中，虽然不完全符合最少操作频率的偏好，但其高收益和低风险特征弥补了这一点。其他策略虽然在最大回撤或波动率上略有优势，但年化收益率和夏普比率显著较低，例如部分策略回撤为14.78%但收益率仅为6%左右，长期收益潜力不足。综合指数行业特性、策略绩效指标以及中长线投资风格的需求，当前策略在收益、风险和操作频率之间提供了最佳平衡，因此被选中。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 3095.3664 buy 32.306353134801746 99999.99999999999
2016-08-17 3351.4366 sell 32.306353134801746 108272.69430849931
2016-09-26 3270.0219 buy 33.110693940153524 108272.69430849933
2016-10-26 3347.4879 sell 33.110693940153524 110837.64732526724
2018-03-26 4104.9227 buy 27.00115335308683 110837.64732526724
2018-09-25 3875.98 sell 27.00115335308683 104655.9303734975
2018-12-19 3548.34 buy 29.494335484620272 104655.9303734975
2019-02-26 4053.37 sell 29.494335484620272 119551.45462329527
2019-05-09 4020.33 buy 29.736726742156808 119551.45462329527
2019-06-25 4093.69 sell 29.736726742156808 121732.9408970999
2019-08-05 3897.83 buy 31.23095181090502 121732.9408970999
2019-09-16 4017.43 sell 31.23095181090502 125468.16273368415
2019-11-21 3965.85 buy 31.637142789990584 125468.16273368415
2019-12-18 4137.58 sell 31.637142789990584 130901.20926500924
2020-01-23 3701.34 buy 35.36589701702876 130901.20926500922
2020-07-10 3993.8 sell 35.36589701702876 141244.31950660946
2020-09-24 3779.06 buy 37.37551653231477 141244.31950660946
2020-11-30 4293.46 sell 37.37551653231477 160470.28521083217
2020-12-22 3964.91 buy 40.47261733830835 160470.28521083217
2021-01-20 4247.5 sell 40.47261733830835 171907.44214446473
2021-04-15 4112.51 buy 41.80110009324348 171907.44214446473
2021-05-27 4240.02 sell 41.80110009324348 177237.50041735423
2021-06-15 4077.49 buy 43.4673047432009 177237.50041735423
2021-09-03 4033.77 sell 43.4673047432009 175337.1098539815
2021-11-02 3829.31 buy 45.788173288133244 175337.1098539815
2021-12-10 3934.48 sell 45.788173288133244 180152.65203869448
2022-03-08 3738.72 buy 48.18564964444903 180152.65203869448
2022-06-16 3725.73 sell 48.18564964444903 179526.7204498131
2022-07-14 3479.53 buy 51.59510636488637 179526.7204498131
2022-11-30 3497.19 sell 51.59510636488637 180437.89002821696
2023-06-26 3549.62 buy 50.833015936414874 180437.89002821696
2023-08-02 3762.79 sell 50.833015936414874 191273.96403538252
2023-10-10 3535.21 buy 54.105403649396365 191273.96403538252
2024-01-30 3461.35 sell 54.105403649396365 187277.7389218381