基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
510060 上证中央企业50交易型开放式指数证券投资基金 工银上证央企ETF 场内基金

策略参数

参数编号
26b17a90242a907866b2216fc5dc215e
PE权重
0.2
PB权重
0.3
DRY权重
0.5
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
1838
持仓率
62.97 %
年化收益率（不含分红）
5.84 %
夏普比率
0.20
最大回撤
21.69 %
卡玛比率
0.60
索提诺比率
0.24
波动率
14.74 %

策略说明

基于上证央企指数的特性，这是一个以高股息和稳定性著称的指数，代表大型国有企业，行业通常偏向金融和能源等传统领域，适合采用长线估值模型进行投资，以捕捉估值波动带来的机会。在提供的多个估值策略中，当前策略在关键指标上表现最优，年化收益率为5.84%，夏普比率为20.14%，均为所有策略中最高，表明在风险调整后收益方面有显著优势；同时波动率为14.74%，处于较低水平，最大回撤为21.69%，与其他策略一致，确保了可控的下行风险。其他策略虽然在持仓占比或特定参数设置上略有差异，如不同买卖阈值，但在年化收益率和夏普比率等核心指标上均不及当前策略，例如一些策略的收益率低于5.5%或夏普比率低于18%，显示出较低的效率。考虑到中长线操作偏好和较少交易频率，估值模型能有效利用指数在估值低点买入和高点卖出的策略，当前策略通过优化参数（如buy=0.3和sell=0.6）和权重分配（侧重股息率），在长达2919天的回测周期中实现了较高的持仓效率和稳健表现，特别适合央企股这类资产，能在市场波动中保持稳定回报。因此，选择当前策略作为最优操作方案。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 1267.7986 buy 78.87688154885169 100000.0
2016-11-22 1454.8791 sell 78.87688154885169 114756.32643859995
2018-04-17 1530.5401 buy 74.97766732057524 114756.32643859995
2020-07-09 1620.68 sell 74.97766732057524 121514.80587310987
2020-07-15 1529.18 buy 79.4640303123961 121514.80587310989
2020-12-01 1681.2 sell 79.4640303123961 133594.92776120032
2020-12-22 1584.06 buy 84.33703758771784 133594.92776120032
2021-01-19 1730.5 sell 84.33703758771784 145945.24354554573
2021-04-30 1652.15 buy 88.3365575435316 145945.24354554573
2021-06-16 1663.7 sell 88.3365575435316 146965.53078517353
2021-07-14 1606.18 buy 91.50003784455885 146965.53078517353
2022-02-08 1646.86 sell 91.50003784455885 150687.75232469017
2022-03-09 1521.27 buy 99.0539170066393 150687.75232469017
2023-04-17 1589.42 sell 99.0539170066393 157438.27676869262

策略参数

参数编号
f9c7c2c1c4d57dc98833d62b148ee92c
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
25
BB标准差
2.5
回测天数
2919
持仓天数
1182
持仓率
40.49 %
年化收益率（不含分红）
8.09 %
夏普比率
0.40
最大回撤
15.41 %
卡玛比率
0.95
索提诺比率
0.39
波动率
12.13 %

策略说明

当前策略在回测中展现出较高的年化收益率和夏普比率，表明其在提供可观回报的同时有效管理了风险，适合追求稳健收益的投资目标。针对上证央企指数，该指数代表大型中央企业，具有稳定性和低波动的特点，布林线策略通过技术分析能够适应其市场波动，捕捉中线交易机会。当前策略的持仓占比适中，反映了相对较少的操作频率，符合中长线投资风格，减少了频繁交易带来的成本和不确定性。与其他策略相比，当前策略在收益率、夏普比率等关键风险调整后指标上表现更优，最大回撤和波动率控制在可接受范围内，平衡了收益与风险。综合考虑指数的行业属性、策略的指标表现以及操作频率，当前策略在风险调整后收益和投资风格适配性方面最为突出，是较适合的选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 1267.7986 buy 78.87688154885169 100000.0
2016-08-17 1375.3755 sell 78.87688154885169 108485.33039869266
2016-09-14 1327.4319 buy 81.72572197390515 108485.33039869268
2016-10-25 1382.9389 sell 81.72572197390515 113021.68004829822
2018-03-23 1562.2423 buy 72.34580708018099 113021.68004829822
2018-09-25 1479.43 sell 72.34580708018099 107030.55736863217
2018-12-21 1367.53 buy 78.26560102420581 107030.55736863216
2019-02-14 1452.63 sell 78.26560102420581 113690.9600157921
2019-05-06 1517.19 buy 74.9352157711243 113690.9600157921
2019-06-12 1526.46 sell 74.9352157711243 114385.6094659904
2019-08-05 1468.18 buy 77.90979952457492 114385.60946599042
2019-09-09 1542.45 sell 77.90979952457492 120171.97027668059
2020-01-23 1376.17 buy 87.32349221148593 120171.9702766806
2020-05-06 1398.69 sell 87.32349221148593 122138.49532128326
2020-05-22 1353.57 buy 90.23433979866816 122138.49532128325
2020-07-10 1628.8 sell 90.23433979866816 146973.6926640707
2021-07-27 1513.41 buy 97.1142602890629 146973.6926640707
2021-09-03 1653.06 sell 97.1142602890629 160535.6991134383
2021-11-02 1581.01 buy 101.53996439835188 160535.6991134383
2021-12-10 1628.61 sell 101.53996439835188 165369.00141879986
2022-01-14 1585.98 buy 104.26928550095201 165369.00141879986
2022-02-11 1637.42 sell 104.26928550095201 170732.61346496883
2022-03-08 1519.14 buy 112.38767556970971 170732.61346496883
2022-06-16 1502.44 sell 112.38767556970971 168855.73928295466
2022-07-15 1460.06 buy 115.64986321312458 168855.73928295466
2022-09-14 1449.54 sell 115.64986321312458 167639.1027219526
2022-09-26 1391.01 buy 120.51610176918398 167639.1027219526
2023-03-06 1515.46 sell 120.51610176918398 182637.33158712756
2023-06-26 1489.42 buy 122.62312281769249 182637.33158712756
2023-08-02 1542.06 sell 122.62312281769249 189092.21277225087
2023-10-10 1453.21 buy 130.12036303923787 189092.21277225087
2024-01-30 1432.05 sell 130.12036303923787 186338.8658903406