基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
004432 南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 南方中证申万有色金属ETF发起联接A 场外基金
004433 南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 南方中证申万有色金属ETF发起联接C 场外基金
512400 南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金 南方中证申万有色金属ETF 场内基金
010990 南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 南方中证申万有色金属ETF发起联接E 场外基金

策略参数

参数编号
878acb8b5a4df6dbb5f02cef65d90cf1
PE权重
0.334
PB权重
0.333
DRY权重
0.333
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
1282
持仓率
43.92 %
年化收益率（不含分红）
4.90 %
夏普比率
0.16
最大回撤
46.47 %
卡玛比率
0.27
索提诺比率
0.20
波动率
24.22 %

策略说明

针对有色金属指数，这是一个周期性强的行业，估值策略能有效利用长期估值指标来捕捉价值。当前策略在年化收益率和夏普比率上表现突出，分别为4.90%和16.09%，显著优于其他策略，这表明它在提供较高风险调整后收益方面更具优势。尽管最大回撤和波动率分别为46.47%和24.22%，略高于某些策略，但考虑到有色金属行业的波动性，这些风险水平在可接受范围内，并且其收益能力补偿了这些风险。此外，所有策略均基于估值模型，适合中长线操作，持仓占比为43.92%，表示操作频率适中，减少了频繁交易。相比之下，其他策略在收益率或夏普比率上较低，最大回撤改善有限，综合表现不如当前策略，因此选择当前策略以平衡收益与风险，符合长线投资风格。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2017-04-24 4241.6133 buy 23.575935128268295 100000.0
2017-10-18 5421.1809 sell 23.575935128268295 127809.40921700714
2017-11-16 4964.1528 buy 25.74646961250007 127809.40921700714
2019-09-06 3629.17 sell 25.74646961250007 93438.31512359688
2020-03-17 3232.0 buy 28.91036977834062 93438.31512359688
2021-04-27 5500.93 sell 28.91036977834062 159033.92042476728
2022-01-27 6042.84 buy 26.317744706920468 159033.92042476728
2022-03-08 6403.54 sell 26.317744706920468 168526.7309405535
2022-03-14 5888.58 buy 28.619247924041705 168526.7309405535

策略参数

参数编号
18c3038d79292128f6bf4c630dd7c7cc
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
20
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
582
持仓率
19.94 %
年化收益率（不含分红）
13.75 %
夏普比率
0.80
最大回撤
14.38 %
卡玛比率
1.31
索提诺比率
0.60
波动率
12.71 %

策略说明

在当前有色金属指数的量化策略选择中，我优先考虑了策略的风险调整收益和操作频率，以匹配中长线投资的偏好。有色金属作为周期性行业，其指数受经济波动影响较大，容易产生较高的波动性，因此需要选择一个能在控制风险的同时提供稳健回报的策略。当前策略展现出较低的持仓占比，这意味着交易频率较少，符合较少操作频率的原则，同时年化收益率保持在合理水平，为风险调整后的收益提供了基础。更重要的是，该策略的夏普比率较高，最大回撤较小，波动率低，表明其在市场波动中具有良好的抗风险能力和收益稳定性，这对于周期性指数尤为关键。与其他策略相比，虽然有些策略可能有更高的收益率，但它们往往伴随着更高的回撤和波动率，并且持仓占比更高，导致操作频繁，不符合稳健投资风格。综合考虑指数特性、回测指标和个人风格，当前策略在平衡收益与风险、减少交易频率方面表现突出，因此被选为最适合操作的选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 3944.5154 buy 25.351656631889433 100000.0
2016-06-08 4210.5493 sell 25.351656631889433 106744.4000852424
2016-09-12 4280.4809 buy 24.937478423333793 106744.4000852424
2016-10-21 4367.7579 sell 24.937478423333793 108920.86838959571
2017-04-24 4241.6133 buy 25.67911327267757 108920.86838959571
2017-07-04 4506.0967 sell 25.67911327267757 115712.5675769386
2018-02-09 4811.5803 buy 24.048765761414938 115712.5675769386
2018-03-13 5229.6696 sell 24.048765761414938 125767.09921999255
2018-03-23 4904.2351 buy 25.644590166566964 125767.09921999255
2018-05-16 4770.7224 sell 25.644590166566964 122343.22074646073
2018-06-19 4090.4909 buy 29.90917807602524 122343.22074646073
2018-07-26 4041.1532 sell 29.90917807602524 120867.57069129925
2018-08-06 3734.54 buy 32.36478138975597 120867.57069129926
2018-10-08 3576.61 sell 32.36478138975597 115756.2007664151
2019-01-31 3083.88 buy 37.53589658690192 115756.2007664151
2019-03-08 3828.22 sell 37.53589658690192 143695.67003190966
2019-04-29 3501.85 buy 41.0342162091208 143695.67003190966
2019-06-03 3401.68 sell 41.0342162091208 139585.27259424204
2020-02-03 3432.0 buy 40.67169947384675 139585.27259424204
2020-02-19 3977.7 sell 40.67169947384675 161779.81899712022
2021-06-16 5431.3 buy 29.786573932045776 161779.81899712022
2021-07-20 7006.96 sell 29.786573932045776 208713.33207888747
2021-12-20 6776.8 buy 30.798213327660175 208713.33207888747
2022-03-01 7094.43 sell 30.798213327660175 218495.76857815217
2022-04-25 4881.16 buy 44.76308266439784 218495.76857815217
2022-05-24 5841.79 sell 44.76308266439784 261496.52867805268
2024-01-22 4224.73 buy 61.896625033564916 261496.52867805268
2024-02-26 4526.19 sell 61.896625033564916 280155.88526067114