基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
561580 华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金 央企红利 场内基金
020466 华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 华泰柏瑞中证中央企业红利ETF发起式联接A 场外基金
020467 华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 华泰柏瑞中证中央企业红利ETF发起式联接C 场外基金
159332 富国中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金 富国中证中央企业红利ETF 场内基金
021243 富国中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 富国中证中央企业红利ETF发起式联接A 场外基金
021244 富国中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 富国中证中央企业红利ETF发起式联接C 场外基金

策略参数

参数编号
36fb1658a704fb2d321b16249a6dac70
PE权重
0.3
PB权重
0.4
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
2390
持仓率
81.88 %
年化收益率（不含分红）
6.07 %
夏普比率
0.21
最大回撤
29.10 %
卡玛比率
0.45
索提诺比率
0.27
波动率
15.26 %

策略说明

当前策略针对央企红利指数，该指数以股息收益和稳定性为核心，价值防御型的估值策略通过平衡PE、PB和股息率权重，有效捕捉低估机会。在回测中，该策略展现出了最高的年化收益率6.07%和最高的夏普比率21.48%，表明其在风险调整后的表现卓越，最大回撤与其他策略相同为29.10%，波动率控制在15.26%的合理水平，Calmar比率也最高为45.36%，反映出较好的收益回撤比。持仓天数比例为81.88%，显示出策略倾向于较长的持有期，符合中长线投资风格，减少频繁操作。相比之下，其他策略在收益率或风险指标上有所不及，例如某些策略收益率较低或夏普比率偏低，未能充分优化风险收益平衡。因此，综合考虑指数特性和策略性能，当前策略为最优选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 2289.95 buy 43.669075744011884 100000.0
2018-01-11 3032.93 sell 43.669075744011884 132445.24989628597
2018-06-25 2625.41 buy 50.4474538819788 132445.24989628597
2023-05-08 3176.07 sell 50.4474538819788 160224.64485093643

策略参数

参数编号
d9d2552b3344b9ca498af6408ed163ab
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
25
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
989
持仓率
33.88 %
年化收益率（不含分红）
9.62 %
夏普比率
0.56
最大回撤
14.88 %
卡玛比率
1.06
索提诺比率
0.52
波动率
10.82 %

策略说明

央企红利指数作为高股息、防御性强的指数，适合长期持有和价值投资。当前策略基于布林线模型，在回测中表现出良好的风险调整收益，夏普比率达到56.45%，年化收益率9.62%，最大回撤控制在14.88%，波动率较低为10.82%。这些指标表明策略在捕捉市场机会的同时有效管理了风险。持仓占比33.88%和持仓天数989天反映了适中的操作频率，避免了频繁交易，符合中长线投资偏好。与其他策略相比，该策略在收益和风险之间取得了最优平衡，没有过度追求高收益而牺牲稳定性，也没有过于保守导致收益不足。考虑到央企红利的行业特性，稳定性和分红是关键，当前策略的低波动和稳健回撤更能匹配指数本质，适合作为长期操作的选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 2289.95 buy 43.669075744011884 100000.0
2016-08-18 2467.32 sell 43.669075744011884 107745.5839647154
2018-03-26 2872.83 buy 37.505033003942245 107745.58396471539
2018-09-20 2676.31 sell 37.505033003942245 100375.09487878067
2019-07-08 2796.94 buy 35.887468046787085 100375.09487878067
2019-09-17 2765.06 sell 35.887468046787085 99231.00239744909
2020-01-23 2383.57 buy 41.63125160890978 99231.00239744909
2020-03-06 2547.37 sell 41.63125160890978 106050.20141098849
2020-03-18 2350.16 buy 45.12467296311251 106050.20141098849
2020-07-10 2637.3 sell 45.12467296311251 119007.30000561663
2020-09-24 2401.42 buy 49.55705374554082 119007.30000561663
2020-11-13 2596.7 sell 49.55705374554082 128684.80146104583
2021-06-18 2679.52 buy 48.02531851266116 128684.80146104582
2021-07-23 2695.4 sell 48.02531851266116 129447.44351902689
2021-07-27 2589.83 buy 49.98298865911156 129447.4435190269
2021-09-14 3154.97 sell 49.98298865911156 157694.8297298372
2022-03-15 2580.5 buy 61.11018396816012 157694.8297298372
2022-07-06 2820.08 sell 61.11018396816012 172335.60760492898
2022-07-15 2713.98 buy 63.49921797689334 172335.60760492898
2022-09-08 2821.15 sell 63.49921797689334 179140.81879551266
2022-10-28 2463.0 buy 72.73277255197428 179140.81879551263
2022-11-28 2731.42 sell 72.73277255197428 198663.7496039136
2023-06-26 2869.94 buy 69.22226583270508 198663.7496039136
2023-08-02 2977.44 sell 69.22226583270508 206105.14318092942
2023-10-10 2753.93 buy 74.84037109909454 206105.14318092942
2024-01-30 2785.57 sell 74.84037109909454 208473.0925225048