基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
006439 博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 博时央调ETF联接C 场外基金
006196 华夏中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华夏中证央企ETF联接A 场外基金
006197 华夏中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华夏中证央企ETF联接C 场外基金
159959 银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金 央企ETF 场内基金
512950 华夏中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金 华夏中证央企ETF 场内基金
512960 博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金 博时央企结构调整ETF 场内基金
006438 博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 博时央调ETF联接A 场外基金

策略参数

参数编号
2554a790fc532054a4de200157be1a7a
PE权重
0.3
PB权重
0.4
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
1470
持仓天数
464
持仓率
31.56 %
年化收益率（不含分红）
7.99 %
夏普比率
0.44
最大回撤
13.38 %
卡玛比率
1.85
索提诺比率
0.39
波动率
10.19 %

策略说明

当前策略在回测中展现出优异的综合表现，年化收益率高达7.99%，为所有策略中最高，同时夏普比率达到44.09%，表明风险调整后收益突出，能有效平衡收益与波动。波动率仅为10.19%，相对较低，有助于降低投资组合的不确定性，而最大回撤为13.38%，虽与其他策略相同，但结合高Calmar比率185.38%，凸显了收益对回撤的强覆盖能力。持仓天数为464天，占比31.56%，操作频率较低，符合中长线投资偏好，减少频繁交易带来的成本和市场干扰。该策略基于价值防御估值模型，在结构调整指数背景下，通过优化PE、PB和股息率权重配置，可能更好地适应多行业调整环境，增强稳健性。其他策略在年化收益率、夏普比率或波动率等关键指标上略有不足，或持仓更频繁，不适合追求较少操作的风格。因此，当前策略在收益性、风险控制和操作频率上均占优，是理想选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2020-03-26 886.78 buy 112.76754099100116 100000.0
2020-07-06 1019.97 sell 112.76754099100116 115019.50878459145
2022-04-20 1050.64 buy 109.47566129653491 115019.50878459145
2023-04-17 1244.82 sell 109.47566129653491 136277.49269515258

策略参数

参数编号
daa7185cf3d2eff6f9115505f9ddecce
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
10
BB标准差
3.0
回测天数
1431
持仓天数
239
持仓率
16.70 %
年化收益率（不含分红）
9.99 %
夏普比率
0.69
最大回撤
9.15 %
卡玛比率
2.93
索提诺比率
0.40
波动率
9.07 %

策略说明

当前策略基于布林线模型，针对指数000860的结构调整特性，表现出较低的持仓天数和持仓占比，这意味着操作频率较低，符合中长线投资偏好，能有效减少交易成本和市场噪声干扰。该策略年化收益率为9.99%，虽略低于某些其他策略，但最大回撤维持在9.15%，波动率最低为9.07%，夏普比率达到69.38%，显示出优秀的风险控制能力和风险调整收益，适合结构性调整指数可能带来的行业轮动和波动环境。其他策略中，有些虽然收益率更高，如年化收益率超过10%的策略，但持仓天数较多或波动率较高，增加了操作频率和潜在风险；而持仓天数更少的策略收益率显著下降，无法平衡收益与风险。综合评估指数的收益稳定性、风险管理和操作风格偏好，当前策略在维持合理收益的同时，通过低频率操作优化了长期投资组合，更适合稳健的中线布局。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2020-05-22 864.9 buy 115.62030292519367 100000.0
2020-06-02 889.01 sell 115.62030292519367 102787.60550352643
2021-01-28 1117.04 buy 92.01783777082865 102787.60550352643
2021-02-10 1157.04 sell 92.01783777082865 106468.31901435957
2021-03-08 1075.83 buy 98.96388743050443 106468.31901435957
2021-03-22 1095.47 sell 98.96388743050443 108411.9697634947
2021-03-24 1072.43 buy 101.090019640904 108411.9697634947
2021-04-01 1111.24 sell 101.090019640904 112335.27342575816
2021-04-12 1072.06 buy 104.78450219741262 112335.27342575818
2021-04-19 1107.49 sell 104.78450219741262 116047.7883386125
2021-07-27 1106.78 buy 104.85172151521758 116047.7883386125
2021-08-04 1164.18 sell 104.85172151521758 122066.27715358601
2021-11-02 1204.29 buy 101.35953728220446 122066.27715358601
2021-11-11 1225.91 sell 101.35953728220446 124257.67034962727
2022-01-25 1196.19 buy 103.87787086468475 124257.67034962725
2022-02-10 1201.46 sell 103.87787086468475 124805.10672908415
2022-03-08 1131.0 buy 110.34934281970304 124805.10672908413
2022-03-30 1111.34 sell 110.34934281970304 122635.63864924877
2022-04-21 1058.03 buy 115.90941528052018 122635.63864924877
2022-05-17 1057.42 sell 115.90941528052018 122564.93390592765
2022-08-02 1072.46 buy 114.28392099092521 122564.93390592765
2022-08-11 1101.73 sell 114.28392099092521 125910.02427333203
2022-08-24 1077.77 buy 116.82457692581167 125910.02427333203
2022-09-06 1080.52 sell 116.82457692581167 126231.29185987802
2022-10-28 994.85 buy 126.88474831369354 126231.29185987802
2022-11-04 1036.85 sell 126.88474831369354 131560.45128905313
2023-05-24 1125.06 buy 116.93638676075332 131560.45128905313
2023-06-01 1163.6 sell 116.93638676075332 136067.17963481255
2023-08-11 1155.59 buy 117.74693415035831 136067.17963481255
2023-09-04 1128.85 sell 117.74693415035831 132918.62661563198
2023-10-19 1050.41 buy 126.53975744293368 132918.62661563198
2023-11-06 1063.69 sell 126.53975744293368 134599.07459447414
2023-12-05 1033.75 buy 130.20466708050702 134599.07459447414
2023-12-28 1044.17 sell 130.20466708050702 135955.80722545303
2024-01-22 963.69 buy 141.07836257038366 135955.80722545303
2024-01-25 1029.51 sell 141.07836257038366 145241.58504983567