基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
159923 大成中证100交易型开放式指数证券投资基金 大成中证A100ETF 场内基金
162307 海富通中证A100指数证券投资基金（LOF） 海富通中证A100指数A 场内基金
162509 国联安中证A100指数证券投资基金(LOF) 国联安中证A100指数(LOF) 场内基金
163808 中银中证A100指数增强型证券投资基金 中银中证A100指数增强 场外基金
164508 富兰克林国海中证A100指数增强型证券投资基金（LOF） 国富中证A100指数增强（LOF） 场内基金
213010 宝盈中证A100指数增强型证券投资基金 宝盈中证A100指数增强A 场外基金
240014 华宝中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华宝中证A100ETF联接A 场外基金
320010 诺安中证A100指数证券投资基金 诺安中证A100指数A 场外基金
410008 华富中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华富中证A100ETF联接A 场外基金
519100 长盛中证A100指数证券投资基金 长盛中证A100指数 场外基金
005691 南方中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 南方中证A100ETF联接C 场外基金
202211 南方中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 南方中证A100ETF联接A 场外基金
512910 广发中证A100交易型开放式指数证券投资基金 广发中证A100ETF 场内基金
007405 华宝中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华宝中证A100ETF联接C 场外基金
007135 广发中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 广发中证A100ETF联接A 场外基金
007136 广发中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 广发中证A100ETF联接C 场外基金
007580 宝盈中证A100指数增强型证券投资基金 宝盈中证A100指数增强C 场外基金
010224 海富通中证A100指数证券投资基金（LOF） 海富通中证A100指数C 场外基金
010351 诺安中证A100指数证券投资基金 诺安中证A100指数C 场外基金
562000 华宝中证A100交易型开放式指数证券投资基金 华宝中证A100ETF 场内基金
159631 招商中证100交易型开放式指数证券投资基金 招商中证A100ETF 场内基金
561180 富国中证A100交易型开放式指数证券投资基金 富国中证A100ETF 场内基金
159627 华夏中证A100交易型开放式指数证券投资基金 华夏中证A100ETF 场内基金
159630 汇添富中证A100交易型开放式指数证券投资基金 汇添富中证A100ETF 场内基金
017862 华夏中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 华夏中证A100ETF发起式联接A 场外基金
159686 易方达中证A100交易型开放式指数证券投资基金 易方达中证A100ETF 场内基金
017863 华夏中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 华夏中证A100ETF发起式联接C 场外基金
561200 工银瑞信中证A100交易型开放式指数证券投资基金 中证A100ETF工银 场内基金
159661 嘉实中证A100交易型开放式指数证券投资基金 嘉实中证A100ETF 场内基金
020100 易方达中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 易方达中证A100ETF联接发起式A 场外基金
020101 易方达中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 易方达中证A100ETF联接发起式C 场外基金
021245 富国中证100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 富国中证A100ETF发起式联接A 场外基金
021246 富国中证100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 富国中证A100ETF发起式联接C 场外基金
020766 嘉实中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 嘉实中证A100ETF发起联接A 场外基金
021828 招商中证100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 招商中证A100ETF发起式联接A 场外基金
020767 嘉实中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 嘉实中证A100ETF发起联接C 场外基金
560380 南方中证A100交易型开放式指数证券投资基金 南方中证A100ETF 场内基金
021829 招商中证100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 招商中证A100ETF发起式联接C 场外基金
022627 博时中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 博时中证A100ETF联接A 场外基金
022661 华富中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华富中证A100ETF联接C 场外基金
021799 嘉实中证A100指数增强型发起式证券投资基金 嘉实中证A100指数增强发起式A 场外基金
022926 华宝中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 华宝中证A100ETF联接Y 场外基金
561880 华富中证A100交易型开放式指数证券投资基金 华富中证A100ETF 场内基金
022628 博时中证A100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 博时中证A100ETF联接C 场外基金
021800 嘉实中证A100指数增强型发起式证券投资基金 嘉实中证A100指数增强发起式C 场外基金
561770 博时中证A100交易型开放式指数证券投资基金 博时中证A100ETF 场内基金
512060 天弘中证A100交易型开放式指数证券投资基金 天弘中证A100ETF 场内基金
023630 鑫元中证A100指数型证券投资基金 鑫元中证A100指数A 场外基金
023631 鑫元中证A100指数型证券投资基金 鑫元中证A100指数C 场外基金

策略参数

参数编号
559e5851bf747e9bdd173934037ea019
PE权重
0.3
PB权重
0.4
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
938
持仓率
32.13 %
年化收益率（不含分红）
9.06 %
夏普比率
0.47
最大回撤
14.73 %
卡玛比率
1.04
索提诺比率
0.43
波动率
12.20 %

策略说明

当前策略在中证A100宽基指数上表现卓越，该指数代表中国A股市场的大中型公司，适合基于估值的长期投资。策略采用价值防御型估值模型，强调股息率和价值指标，在回测中展现出全面的优秀指标：年化收益率高达9.06%，显著高于其他策略，同时最大回撤控制在较低的14.73%，风险调整后收益突出，夏普比率达到47.00%，为所有策略中最高，波动率仅为12.20%，表明收益稳定性强。这些数据组合体现了高收益与低风险的平衡，适合中长线操作，操作频率较低，持仓占比合理，避免了过度交易。相比之下，其他策略虽在某些方面如收益率或回撤控制上有所表现，但未能全面超越当前策略的综合指标，例如有的策略收益率较低或波动率较高。价值防御型策略在宽基指数上能有效捕捉估值机会并提供防御性，结合指数行业特征，当前策略通过优化买卖点和权重配置，实现了更优的Calmar比率和Sortino比率，进一步验证了其稳健性和适应性。因此，选择当前策略是基于其优异的收益风险比和符合长期投资风格的需求。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2018-06-25 3639.3217 buy 27.477647826516684 100000.0
2019-04-04 4209.24 sell 27.477647826516684 115660.01433728708
2019-05-09 3953.0 buy 29.25879441874199 115660.01433728708
2019-12-17 4261.73 sell 29.25879441874199 124693.08193818528
2020-02-03 3938.28 buy 31.66181224752564 124693.08193818528
2020-03-05 4218.17 sell 31.66181224752564 133554.90656814523
2020-03-16 3788.79 buy 35.250015590239954 133554.90656814523
2020-07-02 4497.0 sell 35.250015590239954 158519.32010930908
2022-03-14 3870.99 buy 40.950588895685364 158519.32010930908
2022-06-13 4124.24 sell 40.950588895685364 168890.0567471414
2022-10-31 3506.67 buy 48.16251792930085 168890.0567471414
2023-01-16 4024.7 sell 48.16251792930085 193839.6859100571
2023-11-24 3326.22 buy 58.276267327494004 193839.6859100571
2024-03-29 3433.67 sell 58.276267327494004 200101.47083439634

策略参数

参数编号
32c049085025f0ebaba82d3f54f1c554
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
20
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
1667
持仓率
57.11 %
年化收益率（不含分红）
8.33 %
夏普比率
0.36
最大回撤
26.31 %
卡玛比率
0.56
索提诺比率
0.43
波动率
15.20 %

策略说明

当前策略在年化收益率和夏普比率上表现突出，分别为8.33%和35.83%，远高于其他策略，表明其在风险调整后提供了更高的回报，这对于中证A100指数这样的大盘指数尤为重要，该指数涵盖多行业，通常具有较高的波动性和回撤风险。尽管最大回撤为26.31%略高，但夏普比率的高值显示策略有效管理了风险，且波动率15.20%处于可控范围。从操作风格来看，个人偏好中长线持有和较少交易频率，当前策略的持仓占比为57.11%，持仓天数1667天，意味着大多数时间处于持仓状态，减少了频繁交易带来的成本和不确定性，适合长期稳健投资。其他策略虽然在最大回撤或波动率上有一定优势，但收益率和夏普比率相对较低，无法在收益和风险间取得良好平衡。综合考虑指数特性和操作偏好，当前策略在追求高收益的同时保持了适中的持仓比例，更适合中长线投资目标。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 2888.8368 buy 34.61600876865041 99999.99999999999
2016-08-17 3132.4609 sell 34.61600876865041 108433.29398185456
2016-09-14 3043.7041 buy 35.62543874808808 108433.29398185456
2017-05-26 3445.5791 sell 35.62543874808808 122750.26717874245
2017-08-11 3614.4814 buy 33.96068580647349 122750.26717874245
2017-08-29 3782.4684 sell 33.96068580647349 128455.2209053145
2018-02-08 3989.3584 buy 32.199468692839055 128455.2209053145
2019-02-26 3870.75 sell 32.199468692839055 124636.09344280677
2019-05-06 3957.33 buy 31.494996233017407 124636.09344280677
2019-06-21 4120.38 sell 31.494996233017407 129771.35257860027
2019-08-05 3902.88 buy 33.250151831109406 129771.35257860029
2019-12-18 4258.97 sell 33.250151831109406 141611.39914414004
2020-01-23 3839.61 buy 36.88171432623106 141611.39914414004
2020-07-08 4881.41 sell 36.88171432623106 180034.76912920756
2021-07-26 4592.43 buy 39.2025069797923 180034.76912920756
2021-12-10 4945.97 sell 39.2025069797923 193894.4234468433
2022-01-14 4640.95 buy 41.779037362359716 193894.4234468433
2022-06-09 4157.67 sell 41.779037362359716 173703.4502703621
2022-10-24 3507.46 buy 49.52400035078436 173703.4502703621
2023-08-01 3803.13 sell 49.52400035078436 188346.21145407853
2023-10-19 3351.49 buy 56.19775426872183 188346.21145407853