基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
310398 申万菱信沪深300价值指数证券投资基金 申万菱信沪深300价值指数A 场外基金
519671 银河沪深300价值指数证券投资基金 银河沪深300价值指数A 场外基金
007800 申万菱信沪深300价值指数证券投资基金 申万菱信沪深300价值指数C 场外基金
013074 银河沪深300价值指数证券投资基金 银河沪深300价值指数C 场外基金
562320 银华沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金 300价值A 场内基金
560330 申万菱信沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金 申万菱信沪深300价值ETF 场内基金
021038 银华沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 银华沪深300价值ETF发起式联接A 场外基金
023064 申万菱信沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金 申万菱信沪深300价值ETF联接A 场外基金
021039 银华沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 银华沪深300价值ETF发起式联接C 场外基金
023065 申万菱信沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金 申万菱信沪深300价值ETF联接C 场外基金

策略参数

参数编号
6cc8b641975618c799a57f6fa3f58724
PE权重
0.5
PB权重
0.3
DRY权重
0.2
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
2306
持仓率
79.00 %
年化收益率（不含分红）
6.58 %
夏普比率
0.24
最大回撤
28.67 %
卡玛比率
0.47
索提诺比率
0.31
波动率
15.91 %

策略说明

当前策略在回测中展现出最高的年化收益率6.58%和夏普比率24.32%，这表明它在长期投资中提供了优秀的风险调整后回报，最大回撤与其他策略相同为28.67%，但通过更高的收益有效补偿了风险，波动率15.91%处于合理范围，Calmar比率47.24%也较高，反映了良好的收益回撤平衡。持仓天数2306天，占比79.00%，操作频率低，符合中长线投资风格，适合指数300价值这样的大盘价值股行业，其估值策略通过优化PE、PB和股息率权重（PE权重0.500较高）可能更好地捕捉了价值股的潜在增长，实现长期稳健增值。相比之下，其他策略如均衡型或等权重虽然稳定且持仓占比相近，但收益率和夏普比率普遍较低，未能充分利用市场估值机会，而高股息策略收益表现较弱，因此选择当前策略以最大化长期投资效益。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-19 3474.6862 buy 28.779577275208332 100000.0
2017-12-11 5011.4185 sell 28.779577275208332 144226.50597915862
2018-05-02 4756.6861 buy 30.320795391387847 144226.50597915862
2021-01-20 5457.3054 sell 30.320795391387847 165469.840421716
2021-07-08 4944.574 buy 33.464933565908005 165469.84042171598
2023-05-09 4640.38 sell 33.464933565908005 155290.0084205682
2023-11-29 4034.12 buy 38.494147030967895 155290.0084205682
2024-02-08 4323.49 sell 38.494147030967895 166429.05974691937

策略参数

参数编号
6823680ae6be426c400b2d29a2eff709
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
25
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
1780
持仓率
60.98 %
年化收益率（不含分红）
9.76 %
夏普比率
0.47
最大回撤
20.97 %
卡玛比率
0.75
索提诺比率
0.56
波动率
14.30 %

策略说明

当前策略针对300价值指数，作为代表价值型股票的市场指数，其行业特性偏向稳定和低波动，适合中长线投资风格，要求较少操作频率和稳健收益增长。回测数据显示，该策略年化收益率最高达9.76%，夏普比率最高为46.71%，远优于其他策略，表明在风险调整后收益表现极为出色，能有效平衡收益与风险。持仓占比约61%，持仓天数较长，操作频率相对较低，符合中长线投资偏好，减少频繁交易带来的成本和不确定性。其他策略中，有策略在最大回撤或波动率上略有优势，如某个策略最大回撤较低至16.50%，但年化收益率和夏普比率显著偏低，牺牲了收益潜力；另有策略持仓占比更高但夏普比率不足，收益较低，不适合价值指数的长期增长目标。此外，当前策略的Sortino比率和Calmar比率也表现良好，进一步支持其风险管理能力。综合考虑指数类型、回测指标和个人投资风格，当前策略在收益性、风险控制和操作频率方面实现了最佳均衡，是最适合300价值指数量化操作的选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-06 3459.74 buy 28.903906073866825 100000.0
2016-07-13 3601.5882 sell 28.903906073866825 104099.9670495471
2016-09-14 3682.973 buy 28.26519962257315 104099.9670495471
2016-10-25 3797.8872 sell 28.26519962257315 107348.0398520154
2016-12-20 3842.3361 buy 27.938222232046645 107348.0398520154
2017-04-07 4142.7725 sell 27.938222232046645 115741.69876181147
2017-05-05 4019.9999 buy 28.79146806989012 115741.69876181147
2017-05-24 4264.6012 sell 28.79146806989012 122784.12928061509
2017-08-11 4495.986 buy 27.309722334681446 122784.12928061509
2017-10-13 4758.3697 sell 27.309722334681446 129949.75527276145
2018-02-09 5053.6557 buy 25.714010408893 129949.75527276144
2018-09-25 4572.16 sell 25.714010408893 117568.56983112422
2018-11-23 4286.84 buy 27.425462539102046 117568.56983112422
2019-02-26 4810.5511 sell 27.425462539102046 131931.58898548613
2019-05-08 4702.9301 buy 28.05306185296825 131931.58898548613
2019-06-24 4946.1235 sell 28.05306185296825 138753.9084779198
2019-08-05 4692.5804 buy 29.568786605748894 138753.9084779198
2019-09-09 4902.9933 sell 29.568786605748894 144975.56261711658
2019-11-15 4870.4403 buy 29.766418164927835 144975.56261711658
2019-12-19 5031.765 sell 29.766418164927835 149777.6210976481
2020-01-23 4486.507 buy 33.38401591653554 149777.6210976481
2020-05-06 4461.3392 sell 33.38401591653554 148937.41886186393
2020-05-22 4338.1157 buy 34.332283682951086 148937.41886186393
2020-07-09 4951.4499 sell 34.332283682951086 169994.58260871976
2020-09-24 4728.1494 buy 35.95372485664682 169994.58260871976
2021-01-14 5423.1728 sell 35.95372485664682 194983.26270125096
2021-03-24 5281.5009 buy 36.91815383412146 194983.26270125096
2021-05-27 5380.5204 sell 36.91815383412146 198638.87983482875
2021-06-15 5178.9856 buy 38.35478512140075 198638.87983482875
2021-09-08 5111.3846 sell 38.35478512140075 196046.05800583694
2021-10-28 4803.1026 buy 40.81654595632351 196046.05800583694
2021-12-10 4921.9133 sell 40.81654595632351 200895.5004024899
2022-01-28 4939.4019 buy 40.672029624171685 200895.5004024899
2022-06-16 4504.5275 sell 40.672029624171685 183208.27592289602
2022-07-14 4236.5141 buy 43.24505279538572 183208.27592289602
2022-09-13 4296.84 sell 43.24505279538572 185817.0726533252
2022-09-26 4099.6471 buy 45.32513851090383 185817.0726533252
2023-04-19 4589.45 sell 45.32513851090383 208017.45693886757
2023-05-24 4347.35 buy 47.84925458931707 208017.45693886757
2023-08-01 4530.69 sell 47.84925458931707 216790.13927527293
2023-10-10 4281.98 buy 50.62848011323569 216790.13927527293
2024-01-30 4160.82 sell 50.62848011323569 210655.9926247533