基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
000248 汇添富中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金联接基金 汇添富中证主要消费ETF联接A 场外基金
159928 中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金 汇添富中证主要消费ETF 场内基金
512600 嘉实中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金 嘉实中证主要消费ETF 场内基金
009179 嘉实中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 嘉实中证主要消费ETF发起联接A 场外基金
009180 嘉实中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 嘉实中证主要消费ETF发起联接C 场外基金
012857 汇添富中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金联接基金 汇添富中证主要消费ETF联接C 场外基金
560680 广发中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金 广发中证主要消费ETF 场内基金
159689 南方中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金 南方中证主要消费ETF 场内基金
159672 博时中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金 博时主要消费ETF 场内基金

策略参数

参数编号
78ab9638accf85c7c3fe05130fa474d2
PE权重
0.4
PB权重
0.3
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
1099
持仓率
37.65 %
年化收益率（不含分红）
13.47 %
夏普比率
0.61
最大回撤
32.50 %
卡玛比率
0.57
索提诺比率
0.67
波动率
17.61 %

策略说明

在当前的中证消费指数背景下，所有策略均采用基于估值的长期模型，适合消费行业的防御性和稳定增长特性，这自然倾向于中长线操作和较少交易频率。经过综合比较，当前策略在多项关键指标上表现卓越，年化收益率达到13.47%，为所有策略中最高，同时夏普比率高达60.51%，表明风险调整后收益极为优秀，有效补偿了其稍高的波动率17.61%。Calmar比率57.49%也显示收益与最大回撤的良好平衡，而持仓占比37.65%意味着操作频率较低，符合长期持有理念，减少了交易成本和市场噪声影响。其他策略虽然在波动率或个别指标上有所优势，如某些策略波动率更低或夏普比率适中，但在整体收益和风险调整表现上不及当前策略，尤其是在消费行业长期投资视角下，当前策略的综合优势更为突出，能够更好地捕捉估值机会并实现稳健回报。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-12-12 8269.7334 buy 12.092288247164051 100000.0
2017-11-23 11953.9253 sell 12.092288247164051 144550.31041266702
2018-08-17 10569.47 buy 13.676211807466887 144550.31041266702
2020-09-08 23070.45 sell 13.676211807466887 315516.3606935744
2022-10-19 20247.75 buy 15.582786269762044 315516.3606935744

策略参数

参数编号
64ac108743d0224820dcf5347e0dc4f4
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
15
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
555
持仓率
19.01 %
年化收益率（不含分红）
8.06 %
夏普比率
0.37
最大回撤
12.14 %
卡玛比率
1.20
索提诺比率
0.27
波动率
13.07 %

策略说明

当前策略针对中证消费指数（股票代码000932），该指数属于消费行业，通常具有稳定增长和防御性特征，因此在投资中风险控制尤为重要。当前策略在回测中表现出色的最大回撤控制，仅为12.14%，Calmar比率高达120.10%，显示极强的风险调整后收益能力，尽管年化收益率8.06%略低于其他策略，但结合低波动率13.07%和高夏普比率37.36%，提供了稳健的回报。从操作风格来看，该策略的持仓占比为19.01%，可能反映其在择时上的精准性，通过减少不必要的持仓时间来降低风险暴露，这符合中长线投资中追求较少操作频率和稳健管理的偏好。相比之下，其他策略如编号0和1虽然有更高年化收益率10.41%，但最大回撤超过22%，风险较高；而编号8等策略持仓占比高但回撤大，综合指标不佳。因此，选择当前策略，能够在消费指数投资中平衡收益与风险，实现稳定增长的目标。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-04-20 7125.2364 buy 14.034622065311405 100000.0
2016-05-04 7632.4086 sell 14.034622065311405 107117.97014903252
2016-09-12 7844.3467 buy 13.65543546781691 107117.97014903252
2016-10-12 7995.6448 sell 13.65543546781691 109184.01158998584
2018-03-23 11876.2741 buy 9.19345669110027 109184.01158998584
2018-05-09 12600.1043 sell 9.19345669110027 115838.5131853963
2018-08-02 11181.1062 buy 10.360201496466987 115838.51318539631
2018-09-25 11447.85 sell 10.360201496466987 118602.03270132959
2018-10-29 8890.24 buy 13.34070089236394 118602.03270132959
2018-12-06 9968.4 sell 13.34070089236394 132985.4427754407
2019-05-06 14377.62 buy 9.249475419119484 132985.4427754407
2019-06-12 14801.3 sell 9.249475419119484 136904.2605210132
2019-11-22 15880.44 buy 8.620936228531024 136904.2605210132
2020-01-03 16069.28 sell 8.620936228531024 138532.238118409
2020-01-23 14228.68 buy 9.73612718245185 138532.238118409
2020-03-06 16496.87 sell 9.73612718245185 160615.62443237446
2021-07-26 22224.27 buy 7.227037127985507 160615.62443237446
2021-09-29 23353.52 sell 7.227037127985507 168776.7561091521
2022-03-07 21588.98 buy 7.817727197354952 168776.7561091521
2022-04-15 21754.7 sell 7.817727197354952 170072.30986029777
2022-10-24 19060.69 buy 8.922673306176103 170072.30986029777
2022-12-08 21551.6 sell 8.922673306176103 192297.88602538488
2023-03-07 21904.14 buy 8.779065785070078 192297.88602538488
2023-03-31 22048.41 sell 8.779065785070078 193564.44184619695
2023-12-04 17497.54 buy 11.062380302956697 193564.44184619695
2024-02-19 16799.05 sell 11.062380302956697 185837.4798283847