基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
005999 嘉实中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金 嘉实中证金融地产ETF联接C 场外基金
001539 嘉实中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金 嘉实中证金融地产ETF联接A 场外基金
159931 中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金 汇添富中证金融地产ETF 场内基金
512640 嘉实中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金 嘉实中证金融地产ETF 场内基金

策略参数

参数编号
ddf2ebe14963e1b6e80c8e54b0354fda
PE权重
0.4
PB权重
0.3
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
2476
持仓率
84.82 %
年化收益率（不含分红）
8.18 %
夏普比率
0.32
最大回撤
36.14 %
卡玛比率
0.41
索提诺比率
0.47
波动率
18.17 %

策略说明

当前策略针对中证金融指数，采用长线估值模型，通过均衡型参数设置（PE、PB、DYR权重分别为0.4、0.3、0.3）和较高的买入阈值（buy=0.3），在2919天的回测期内展现出卓越表现。年化收益率达到8.18%，显著高于其他策略的5.38%至6.56%，同时夏普比率为31.90%，远高于其他策略的17.13%至23.52%，表明在风险调整后收益上优势明显。尽管最大回撤为36.14%略高于部分策略的30.57%，但Calmar比率保持在40.61%，显示较好的回撤恢复能力，且Sortino比率高达47.08%，凸显了下行风险控制。持仓占比高达84.82%，意味着操作频率极低，符合中长线投资风格，减少了交易成本和市场噪音干扰。金融行业作为周期性板块，估值策略能有效捕捉低估机会，当前策略通过均衡权重和适中阈值，在长期内实现了高收益与低操作的平衡，优于其他策略在收益不足或操作频繁方面的局限，为稳健投资提供了更优选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 5133.0114 buy 19.481741264007322 100000.0
2018-03-26 6007.6845 sell 19.481741264007322 117040.15502478721
2018-05-29 5541.5188 buy 21.120591528948204 117040.15502478721
2019-04-18 6832.47 sell 21.120591528948204 144305.80800379274
2019-05-08 5968.43 buy 24.178185553620086 144305.80800379274
2020-01-08 6605.67 sell 24.178185553620086 159713.1149659816
2020-02-03 5883.27 buy 27.146997327333537 159713.1149659816
2020-07-10 6890.0 sell 27.146997327333537 187042.81158532808
2020-07-24 6206.82 buy 30.135046865436422 187042.81158532808
2020-11-30 7003.4 sell 30.135046865436422 211047.78721739742
2021-04-09 6360.08 buy 33.183196943654394 211047.78721739745
2023-05-11 5172.05 sell 33.183196943654394 171625.15375242772
2023-06-26 4790.33 buy 35.82741768363093 171625.15375242772
2023-08-02 5302.3 sell 35.82741768363093 189967.71678391626
2023-10-30 4751.99 buy 39.97645550262443 189967.71678391626
2024-03-13 4691.88 sell 39.97645550262443 187564.73204365352

策略参数

参数编号
3f7eb5a4ce0db92df682d7b128765449
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
25
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
1538
持仓率
52.69 %
年化收益率（不含分红）
10.47 %
夏普比率
0.49
最大回撤
23.22 %
卡玛比率
0.70
索提诺比率
0.59
波动率
15.33 %

策略说明

在当前针对中证金融指数的量化策略中，经过综合评估，选择了表现最优的布林线模型策略。该策略在长达2919天的回测周期中，展现出卓越的风险调整后收益，年化收益率达到10.47%，显著高于其他策略，同时夏普比率高达48.90%，表明在承担单位风险时获得更高的回报。最大回撤控制在23.22%左右，与其他策略相近，但收益优势突出。波动率为15.33%，在金融行业这种波动性较高的背景下属于合理范围。更重要的是，该策略持仓占比为52.69%，持仓天数1538天，反映了较少的操作频率和较强的中长线持有倾向，符合偏好稳健、低频交易的个人风格。其他策略虽然在波动率或持仓占比上略有优势，但整体收益和风险调整指标不及当前策略，例如年化收益率和夏普比率均较低。因此，当前策略在收益性、风险控制和操作风格上均最为匹配，能够有效应对金融指数的特性。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-06 5145.6153 buy 19.434021816594022 100000.0
2016-08-17 5625.0441 sell 19.434021816594022 109317.22975870348
2016-12-15 5541.4222 buy 19.727287655270786 109317.22975870348
2017-06-01 5622.1739 sell 19.727287655270786 110910.2417732556
2017-08-11 5873.0824 buy 18.884502926990365 110910.2417732556
2017-08-29 6260.2869 sell 18.884502926990365 118222.40628684944
2017-09-28 6128.5927 buy 19.290302370207996 118222.40628684942
2017-10-30 6265.9213 sell 19.290302370207996 120871.51650492677
2018-02-09 6152.5939 buy 19.645619143647163 120871.51650492675
2018-09-25 5449.52 sell 19.645619143647163 107059.1944356881
2018-12-20 5026.4 buy 21.29937817039792 107059.19443568808
2019-02-26 6195.9 sell 21.29937817039792 131968.81720596846
2019-05-06 6199.91 buy 21.285602082283205 131968.81720596846
2019-06-24 6402.25 sell 21.285602082283205 136275.74593129766
2019-08-02 6058.11 buy 22.49476254661894 136275.74593129766
2019-09-09 6336.29 sell 22.49476254661894 142533.33897651613
2020-01-23 5782.29 buy 24.64998105880475 142533.33897651613
2020-05-06 5748.84 sell 24.64998105880475 141708.7971100991
2020-05-22 5558.11 buy 25.495860483167682 141708.7971100991
2020-07-09 6858.85 sell 25.495860483167682 174872.28267497467
2021-04-15 6297.59 buy 27.768127597219678 174872.28267497467
2021-05-27 6669.1 sell 27.768127597219678 185188.41975861776
2021-07-26 5507.63 buy 33.62397614919988 185188.41975861776
2021-12-10 5903.59 sell 33.62397614919988 198502.16935465494
2022-03-07 5386.91 buy 36.848985662402924 198502.16935465494
2022-06-13 5246.04 sell 36.848985662402924 193311.25274439223
2022-07-14 4850.64 buy 39.85273133945051 193311.25274439223
2022-09-13 4970.51 sell 39.85273133945051 198088.39965005216
2022-09-29 4672.81 buy 42.391708554392785 198088.39965005216
2023-04-19 5112.04 sell 42.391708554392785 216708.1097983981
2023-06-26 4790.33 buy 45.238659924973454 216708.10979839807
2023-07-27 5231.83 sell 45.238659924973454 236680.97815527386
2023-10-10 4870.49 buy 48.59490075028875 236680.97815527386
2024-01-29 4564.6 sell 48.59490075028875 221816.28396476805