基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
010953 天弘国证A50指数型发起式证券投资基金 天弘国证A50指数A 场外基金
010954 天弘国证A50指数型发起式证券投资基金 天弘国证A50指数C 场外基金

策略参数

参数编号
29d52e2ea69dabf0aa19653e44e9360a
PE权重
0.334
PB权重
0.333
DRY权重
0.333
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
887
持仓率
30.39 %
年化收益率（不含分红）
8.01 %
夏普比率
0.34
最大回撤
32.56 %
卡玛比率
0.45
索提诺比率
0.39
波动率
14.79 %

策略说明

当前策略选择了基于国证A50指数的等权重估值策略，该指数覆盖A股市场的大盘蓝筹股，行业分布广泛，适合长线投资框架。在回测数据中，当前策略在年化收益率、最大回撤、夏普比率和Calmar比率等关键指标上表现全面优秀，年化收益率最高，最大回撤较低，同时夏普和Calmar比率领先，显示了卓越的风险调整后回报和抗波动能力。相比之下，其他策略虽然在特定方面如波动率控制或股息侧重有所优势，但综合收益与风险平衡稍逊。从操作风格看，当前策略的持仓天数和占比适中，反映了中长线投资节奏，减少了频繁交易带来的成本和不确定性。这种均衡配置估值因子的方法，避免了过度依赖单一指标，更适应市场周期变化，确保了长期稳健增长。因此，基于指数特性、数据表现和风格匹配，当前策略是最优选。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2018-09-12 4936.2 buy 20.25849844009562 100000.0
2020-01-06 6627.15 sell 20.25849844009562 134256.10793727968
2020-03-19 5629.62 buy 23.84816522914152 134256.10793727968
2021-04-29 8825.31 sell 23.84816522914152 210467.45107839495
2022-04-20 6512.76 buy 32.316168733132336 210467.45107839495

策略参数

参数编号
dcac83d2ce2198495641f93f693cee25
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
30
BB标准差
3.0
回测天数
2919
持仓天数
857
持仓率
29.36 %
年化收益率（不含分红）
6.44 %
夏普比率
0.26
最大回撤
20.30 %
卡玛比率
0.66
索提诺比率
0.23
波动率
12.39 %

策略说明

国证A50指数作为大盘股代表，覆盖广泛行业，适合采用注重风险控制和稳健回报的量化策略。当前策略基于布林线模型，专注于中线估值，通过回测数据分析，其最大回撤为20.30%和波动率为12.39%，在所有策略中处于较低水平，这表明能有效管理下行风险和减少市场波动影响，适合长期投资目标。夏普比率26.09%和年化收益率6.44%虽非最高，但提供了合理的风险调整后回报，平衡了收益与稳定性。持仓占比仅29.36%，意味着较低的操作频率和较少的交易活动，这符合中长线投资风格，有助于降低交易成本并避免过度调仓带来的市场噪音。相比之下，其他策略虽然在年化收益率或夏普比率上略有优势，但往往伴随较高的最大回撤、波动率或持仓占比，可能导致更多短期风险和频繁操作，不适合追求稳健、低频率的投资方式。因此，当前策略在指数数据表现和操作风格上更优，是管理国证A50指数的理想选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 4031.23 buy 24.80632462052525 100000.0
2016-08-17 4366.83 sell 24.80632462052525 108325.00254264828
2018-03-28 5714.97 buy 18.95460563093914 108325.00254264828
2019-02-26 5774.45 sell 18.95460563093914 109452.42248557652
2019-08-05 5925.22 buy 18.47229680679815 109452.42248557654
2019-11-06 6520.94 sell 18.47229680679815 120456.73913932231
2020-02-03 6052.37 buy 19.90240833579611 120456.73913932231
2020-07-10 7677.38 sell 19.90240833579611 152798.35170907434
2021-07-26 7816.1 buy 19.549180756269028 152798.35170907434
2021-10-11 8037.94 sell 19.549180756269028 157135.14196804506
2022-03-07 6885.95 buy 22.819675130961606 157135.14196804506
2022-06-09 6837.01 sell 22.819675130961606 156018.34706713582
2023-12-05 5428.85 buy 28.738747076661873 156018.34706713582