基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
005998 嘉实深证基本面120交易型开放式指数证券投资基金联接基金 嘉实深证基本面120ETF联接C 场外基金
159910 深证基本面120交易型开放式指数证券投资基金 嘉实深证基本面120ETF 场内基金
070023 嘉实深证基本面120交易型开放式指数证券投资基金联接基金 嘉实深证基本面120ETF联接A 场外基金

策略参数

参数编号
4585f132595b66a2f707a49d936b6d96
PE权重
0.2
PB权重
0.3
DRY权重
0.5
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
1329
持仓率
45.53 %
年化收益率（不含分红）
6.82 %
夏普比率
0.25
最大回撤
32.23 %
卡玛比率
0.43
索提诺比率
0.29
波动率
17.32 %

策略说明

当前策略在深证F120指数的回测中表现最佳，年化收益率高达6.82%，是所有策略中最高的，同时夏普比率为25.06%和Calmar比率为42.54%，也显著优于其他策略，这表明该策略在实现高收益的同时，有效优化了风险调整回报。最大回撤为32.23%，与多数策略相近，显示出稳定的风险管理能力。深证F120指数采用高股息策略，侧重于股息收益率权重，这契合估值模型的长期投资逻辑，适合基本面稳健的行业如金融或消费品，增强了策略的稳健性和可持续性。在操作风格上，该策略的买入阈值较低（buy=0.2）和卖出阈值较高（sell=0.95），意味着只在估值显著低估时介入并持有至较高估值，这减少了不必要的交易频率，符合中长线投资偏好。相比之下，其他策略如均衡型或不同参数设置，在收益率和夏普比率上均较低，例如编号0虽然收益率接近但夏普比率稍弱，而编号5和6的最大回撤更高，风险控制不足。因此，当前策略在综合收益性、风险管理和操作简洁性上最为出色，是长线投资深证F120指数的理想选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-09 4685.783 buy 21.34115045447047 100000.0
2017-10-27 6927.5455 sell 21.34115045447047 147841.79079568986
2018-07-04 5674.6 buy 26.05325323294855 147841.79079568986
2020-09-04 8295.19 sell 26.05325323294855 216116.68568542248
2022-01-27 8213.32 buy 26.31295087558046 216116.68568542248

策略参数

参数编号
afff7c767dff4b333f99f28198ab87f1
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
10
BB标准差
2.5
回测天数
2919
持仓天数
354
持仓率
12.13 %
年化收益率（不含分红）
7.44 %
夏普比率
0.41
最大回撤
10.80 %
卡玛比率
1.31
索提诺比率
0.20
波动率
9.42 %

策略说明

对于深证F120指数，当前策略在回测中展现出优秀的风险调整后收益，年化收益率达到7.44%，同时最大回撤控制在10.80%以内，夏普比率高达41.21%，表明在承担单位风险时获得的超额收益显著。波动率保持在9.42%的较低水平，进一步体现了策略的稳定性。与其他策略相比，一些策略虽然年化收益率略高，但最大回撤和波动率显著增加，风险调整后指标如夏普比率和Calmar比率较差，不适合稳健投资风格；另一些策略虽然回撤较低，但收益率和夏普比率相对不足，难以满足收益目标。当前策略的持仓占比为12.13%，操作频率相对适中，减少了频繁交易带来的成本和不确定性，符合倾向于中长线操作的个人偏好。深证F120指数作为风格指数，其波动特性要求策略在收益与风险间精细平衡，当前策略基于布林线模型，在中线操作中实现了高夏普和低回撤的组合，综合考虑指数行业特点和回测风格，当前策略在收益性、风险控制和操作频率上均表现优异，是更适合操作的选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2017-01-16 5238.0262 buy 19.09116071240728 100000.0
2017-02-03 5380.3948 sell 19.09116071240728 102717.98182300043
2017-04-24 5768.504 buy 17.806693351170498 102717.98182300042
2017-05-26 5711.6779 sell 17.806693351170498 101706.09688595746
2017-08-11 6214.4718 buy 16.366008272168433 101706.09688595745
2017-08-31 6426.9325 sell 16.366008272168433 105183.23045966815
2018-03-23 6692.17 buy 15.717357816622732 105183.23045966815
2018-04-12 6748.56 sell 15.717357816622732 106069.53226694751
2018-06-19 6259.46 buy 16.9454764894971 106069.53226694751
2018-07-26 5975.85 sell 16.9454764894971 101263.62567976124
2018-10-11 5220.48 buy 19.397378340643247 101263.62567976124
2018-11-06 5339.6 sell 19.397378340643247 103574.24138769868
2020-01-23 6634.86 buy 15.610614449694294 103574.24138769868
2020-02-19 7650.9 sell 15.610614449694294 119435.25009316608
2020-05-22 6780.05 buy 17.615688688603488 119435.25009316608
2020-06-05 7251.15 sell 17.615688688603488 127734.00103436717
2021-01-28 9299.99 buy 13.73485358955947 127734.00103436717
2021-02-22 9928.49 sell 13.73485358955947 136366.35651540532
2021-04-12 9025.44 buy 15.109108975895392 136366.35651540532
2021-04-30 9289.49 sell 15.109108975895392 140355.91674049047
2021-05-13 9255.12 buy 15.165218467236564 140355.91674049047
2021-05-19 9285.96 sell 15.165218467236564 140823.61207802003
2021-07-26 8324.03 buy 16.917720392408487 140823.61207802003
2021-08-12 8805.2 sell 16.917720392408487 148963.91159923523
2021-10-27 8213.98 buy 18.135412016980226 148963.91159923523
2021-11-12 8340.6 sell 18.135412016980226 151260.21746882529
2022-03-08 7514.79 buy 20.12833591741423 151260.21746882529
2022-04-07 7826.23 sell 20.12833591741423 157528.98640694475
2022-08-02 6958.33 buy 22.63890709508528 157528.98640694475
2022-08-18 7207.79 sell 22.63890709508528 163176.48817088472
2024-01-22 5835.48 buy 27.96282193939226 163176.48817088472
2024-02-23 6348.04 sell 27.96282193939226 177509.11218413964