基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
160625 鹏华中证800证券保险指数型证券投资基金（LOF） 鹏华中证800证券保险指数(LOF)A 场内基金
515630 鹏华中证800证券保险交易型开放式指数证券投资基金 保险证券 场内基金
015693 鹏华中证800证券保险指数型证券投资基金（LOF） 鹏华中证800证券保险指数(LOF)C 场外基金

策略参数

参数编号
2382e2d8808d49ef63551ed700eec653
PE权重
0.334
PB权重
0.333
DRY权重
0.333
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2919
持仓天数
1520
持仓率
52.07 %
年化收益率（不含分红）
8.41 %
夏普比率
0.33
最大回撤
35.84 %
卡玛比率
0.41
索提诺比率
0.41
波动率
18.62 %

策略说明

针对800证保指数（证券保险行业），该行业具有周期性特征，对估值变化敏感，因此长线估值策略能有效捕捉行业低估机会并降低短期波动风险。当前策略在回测中展现卓越表现，年化收益率达8.41%，为所有策略中最高，同时夏普比率32.68%、Sortino比率40.61%和Calmar比率41.40%均显著领先，表明在追求高收益的同时，风险调整后回报优异；波动率18.62%处于中等水平，有助于平衡收益与风险。持仓占比52.07%反映持仓天数适中，操作频率较低，符合中长线投资偏好，避免频繁交易带来的成本和不稳定性。相较于其他策略，如成长型或均衡型变体，当前策略在同等最大回撤35.84%下，通过更优的估值权重配置（等权重模式）提升了综合绩效，确保在证券保险行业中的稳健增长。因此，综合考虑指数特点、策略指标和投资风格，当前策略最为适合。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-04-28 5498.897 buy 18.185465194201672 99999.99999999999
2017-06-22 5953.8124 sell 18.185465194201672 108272.84817300632
2018-06-19 4930.33 buy 21.960568191785605 108272.84817300632
2019-04-03 6884.5 sell 21.960568191785605 151187.531716348
2020-05-25 5436.04 buy 27.8120712350071 151187.531716348
2020-07-08 7812.01 sell 27.8120712350071 217268.17860858783
2021-03-31 6194.26 buy 35.07572794951904 217268.17860858783
2023-05-08 5437.86 sell 35.07572794951904 190736.8979875716

策略参数

参数编号
a75a31fa443bf7ea3ebe1220a4027a96
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
25
BB标准差
2.5
回测天数
2919
持仓天数
1581
持仓率
54.16 %
年化收益率（不含分红）
11.98 %
夏普比率
0.50
最大回撤
24.94 %
卡玛比率
0.70
索提诺比率
0.64
波动率
19.12 %

策略说明

当前策略在回测中展现出最高的年化收益率，达到11.98%，同时持仓占比为54.16%，这意味着操作频率较低，适合中长线投资风格，符合个人偏好以减少频繁交易。虽然最大回撤为24.94%相对较高，但夏普比率和Sortino比率分别为49.93%和64.13%，显示风险调整后收益良好，波动率控制在19.12%的合理范围内。证券保险行业（800证保指数）通常具有较高的市场波动性，该策略基于布林线模型进行中线估值，通过较长的持仓周期（1581天）平衡了收益潜力与风险暴露，减少了短期市场噪音的影响。相比其他策略，当前策略在收益表现上更优，同时通过较高的持仓天数降低了操作复杂度和交易成本；其他策略或年化收益率较低（如编号0和1），或回撤控制与收益不匹配（如编号7和8），或持仓占比过低导致操作频繁（如编号5和6），不适合稳健的中长线投资目标。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2016-05-06 5234.348 buy 19.10457615733612 100000.0
2016-07-05 5677.539 sell 19.10457615733612 108466.97621174595
2016-08-01 5502.146 buy 19.713576523005017 108466.97621174596
2016-08-16 5915.331 sell 19.713576523005017 116612.33032740379
2016-09-14 5663.773 buy 20.589160322527718 116612.33032740379
2016-10-25 5824.767 sell 20.589160322527718 119927.0616043688
2016-12-12 5870.6691 buy 20.428175998604452 119927.0616043688
2017-02-14 5759.7835 sell 20.428175998604452 117661.87105185793
2017-03-22 5595.4175 buy 21.02825589902057 117661.87105185793
2017-06-02 5676.9099 sell 21.02825589902057 119375.51409288327
2017-08-11 6132.2589 buy 19.466809219826526 119375.51409288327
2017-08-31 6643.5075 sell 19.466809219826526 129327.89305298668
2017-12-14 6325.77 buy 20.444608806988978 129327.89305298668
2018-01-25 6748.46 sell 20.444608806988978 137969.62474961285
2018-02-08 5653.35 buy 24.404932429376004 137969.62474961285
2018-07-26 4919.46 sell 24.404932429376004 120059.08888901808
2018-09-10 4545.64 buy 26.41192194916845 120059.08888901808
2018-09-25 4854.6 sell 26.41192194916845 128219.31629443316
2018-10-11 4381.27 buy 29.265330895935 128219.31629443316
2019-02-15 5363.31 sell 29.265330895935 156959.04184747717
2019-05-06 5867.91 buy 26.748713229663913 156959.04184747717
2019-06-26 6289.12 sell 26.748713229663913 168225.8673469439
2019-08-02 5809.49 buy 28.957080113218876 168225.8673469439
2019-09-10 6407.45 sell 28.957080113218876 185541.0429714443
2019-11-13 5835.7 buy 31.794136602540277 185541.0429714443
2019-12-20 6086.8 sell 31.794136602540277 193524.55067234216
2020-02-03 5591.68 buy 34.60937512023974 193524.55067234216
2020-06-29 5926.63 sell 34.60937512023974 205116.96086886644
2020-09-07 7035.83 buy 29.153200243449096 205116.96086886644
2020-10-13 7162.86 sell 29.153200243449096 208820.29189579177
2020-10-30 6629.11 buy 31.500501861606125 208820.29189579177
2020-12-04 7160.39 sell 31.500501861606125 225555.87852482588
2020-12-22 6691.91 buy 33.705754937652465 225555.8785248259
2021-01-13 7060.47 sell 33.705754937652465 237978.4715646471
2021-01-29 6608.11 buy 36.013091725871256 237978.4715646471
2021-05-31 6374.88 sell 36.013091725871256 229579.13818142217
2021-07-02 5846.18 buy 39.26994006024826 229579.1381814222
2021-08-19 5972.69 sell 39.26994006024826 234547.17829844417
2021-10-28 5847.15 buy 40.11307702016268 234547.1782984442
2021-12-10 6196.43 sell 40.11307702016268 248557.87384004664
2022-01-14 5875.71 buy 42.30261089128746 248557.87384004664
2022-06-13 5155.28 sell 42.30261089128746 218081.8038756364
2022-07-14 4735.19 buy 46.05555508345735 218081.8038756364
2022-11-16 4725.13 sell 46.05555508345735 217618.48499149684
2023-03-08 4904.75 buy 44.368925019929016 217618.48499149684
2023-04-19 5171.79 sell 44.368925019929016 229466.7627288187
2023-06-26 4742.88 buy 48.38131319553071 229466.7627288187
2023-07-27 5440.92 sell 48.38131319553071 263238.85459182697
2023-10-09 4994.29 buy 52.707963412582565 263238.85459182697
2023-11-07 5070.2 sell 52.707963412582565 267239.9160944761
2023-11-27 4879.63 buy 54.766430260998504 267239.9160944761