基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
161724 招商中证煤炭等权指数证券投资基金 招商中证煤炭等权指数A 场内基金
013596 招商中证煤炭等权指数证券投资基金 招商中证煤炭等权指数C 场外基金

策略参数

参数编号
52256d2044581a96db46b3f02e6476e6
PE权重
0.3
PB权重
0.4
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2633
持仓天数
593
持仓率
22.52 %
年化收益率（不含分红）
14.66 %
夏普比率
0.63
最大回撤
16.33 %
卡玛比率
1.26
索提诺比率
0.61
波动率
19.17 %

策略说明

当前策略基于估值模型，专注于长线投资，适合煤炭等权这一周期性行业的稳健操作。该策略采用价值防御配置，权重分配均衡，在回测中展现出最高的夏普比率62.71%，年化收益率14.66%，最大回撤控制在16.33%，波动率相对较低19.17%，表明在风险调整后收益方面表现突出，能有效管理下行风险并优化回报。相比之下，其他策略虽然在某些指标如年化收益率上相近，但夏普比率略低或最大回撤略高，例如有的策略夏普比率约为62.57%或波动率稍高。考虑到煤炭行业固有的周期波动性和投资的长线需求，当前策略提供了更好的收益稳定性和风险控制，其持仓天数约593天、持仓占比22.52%反映了适中操作频率，符合中长线持有偏好，能够平衡收益与风险，实现长期资本增值。因此，选择当前策略以最大化投资效率并适应行业特性。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2020-01-23 1383.87 buy 72.26112279332597 100000.0
2021-09-07 3299.29 sell 72.26112279332597 238410.39982079243
2023-05-31 2650.31 buy 89.95566549603346 238410.39982079243

策略参数

参数编号
0bca566cf2b69df995db13f67ffdde45
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
20
BB标准差
2.5
回测天数
2576
持仓天数
1009
持仓率
39.17 %
年化收益率（不含分红）
17.64 %
夏普比率
0.79
最大回撤
22.18 %
卡玛比率
1.05
索提诺比率
0.80
波动率
18.45 %

策略说明

当前策略针对煤炭等权指数，基于布林线模型，在回测中展现出卓越的性能。年化收益率达到17.64%，为所有策略中最高，同时夏普比率78.81%和Calmar比率104.77%也领先，表明优秀的风险调整后收益。最大回撤22.18%和波动率18.45%在煤炭这种周期性行业中属于可控范围，适合中长线投资。持仓占比39.17%和持仓天数1009天意味着适中的操作频率，减少了交易成本和对市场时机的依赖，符合稳健操作风格。与其他策略相比，当前策略在收益率、夏普比率和Calmar比率上全面占优，最大回撤虽略高于某些策略，但整体风险收益比更佳。煤炭行业通常波动较大，当前策略通过合理的参数设置有效捕捉了趋势，同时控制了下跌风险，使其成为最适合长期持有的选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2017-04-18 2116.3864 buy 47.250350881105646 100000.0
2017-06-07 2009.6554 sell 47.250350881105646 94956.92280010872
2017-10-18 2364.8953 buy 40.15269631603087 94956.92280010872
2018-01-02 2380.04 sell 40.15269631603087 95565.02334000611
2018-02-09 2160.83 buy 44.226072083415225 95565.02334000611
2018-05-10 2025.39 sell 44.226072083415225 89575.04413702837
2018-05-30 1874.28 buy 47.791708889295286 89575.04413702837
2018-07-25 1802.67 sell 47.791708889295286 86152.67986346594
2018-08-30 1716.24 buy 50.19850362622124 86152.67986346594
2018-10-09 1761.16 sell 50.19850362622124 88407.5966463558
2018-10-16 1639.4 buy 53.92680044306197 88407.5966463558
2018-11-15 1716.71 sell 53.92680044306197 92576.67758860892
2018-11-23 1591.43 buy 58.17200730701879 92576.67758860892
2019-01-16 1615.57 sell 58.17200730701879 93980.94984500034
2019-05-06 1916.71 buy 49.03243049026736 93980.94984500034
2019-07-01 1815.43 sell 49.03243049026736 89014.94528494608
2019-07-08 1727.53 buy 51.527293468099586 89014.94528494608
2019-09-02 1673.13 sell 51.527293468099586 86211.86052028147
2019-10-31 1586.94 buy 54.325847555850544 86211.86052028147
2019-11-25 1606.44 sell 54.325847555850544 87271.21454762055
2020-01-23 1383.87 buy 63.06315950748304 87271.21454762055
2020-03-04 1553.68 sell 63.06315950748304 97979.96966358626
2020-03-16 1407.8 buy 69.59793270605645 97979.96966358628
2020-06-01 1386.85 sell 69.59793270605645 96521.89297339438
2020-09-24 1505.92 buy 64.09496717846524 96521.89297339438
2020-10-15 1646.3 sell 64.09496717846524 105519.54446590733
2021-02-05 1721.91 buy 61.28052248137668 105519.54446590733
2021-02-19 1998.22 sell 61.28052248137668 122451.96563273651
2021-07-08 2164.09 buy 56.583582768154976 122451.96563273651
2021-07-23 2337.52 sell 56.583582768154976 132265.25639221762
2021-10-28 2652.99 buy 49.8551658288262 132265.25639221762
2021-12-03 2604.13 sell 49.8551658288262 129829.33298982118
2022-01-27 2445.87 buy 53.08104395974487 129829.33298982117
2022-02-10 2774.53 sell 53.08104395974487 147274.94889763094
2022-03-15 2672.89 buy 55.09951733802399 147274.94889763094
2022-04-14 3330.62 sell 55.09951733802399 183515.55443636948
2022-04-25 2688.74 buy 68.25336567922875 183515.5544363695
2022-05-23 3075.23 sell 68.25336567922875 209894.79773773463
2022-10-31 2899.56 buy 72.38849954397723 209894.79773773463
2022-11-30 3086.92 sell 72.38849954397723 223457.5070122942
2022-12-19 2878.63 buy 77.6263385750493 223457.50701229417
2023-01-19 2973.19 sell 77.6263385750493 230797.85358795084
2023-03-16 2860.75 buy 80.67739354643042 230797.85358795084
2023-04-18 2937.08 sell 80.67739354643042 236955.95903734985
2023-05-25 2709.92 buy 87.44020452166478 236955.95903734982
2023-07-07 2724.47 sell 87.44020452166478 238228.21401314004
2023-08-21 2561.71 buy 92.99577782541351 238228.21401314004
2023-09-01 2807.99 sell 92.99577782541351 261131.21417598287
2023-10-23 2760.64 buy 94.59082465514622 261131.21417598287
2023-11-10 2878.56 sell 94.59082465514622 272285.3642193177
2024-01-19 2735.08 buy 99.55297988333712 272285.3642193177
2024-02-22 3162.12 sell 99.55297988333712 314798.46874869795