基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
161725 招商中证白酒指数证券投资基金 招商中证白酒指数A 场内基金
012414 招商中证白酒指数证券投资基金 招商中证白酒指数C 场外基金

策略参数

参数编号
2e5503601a0687034e465a5fa5c3022b
PE权重
0.5
PB权重
0.3
DRY权重
0.2
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2633
持仓天数
583
持仓率
22.14 %
年化收益率（不含分红）
10.81 %
夏普比率
0.42
最大回撤
38.87 %
卡玛比率
0.45
索提诺比率
0.50
波动率
20.71 %

策略说明

当前策略基于成长型估值模型，适用于中证白酒这一高成长性消费行业指数，能够有效捕捉行业的长期增长潜力。从回测指标看，该策略在相同回测周期内实现了最高的年化收益率10.81%，同时夏普比率达到42.43%，Calmar比率为45.42%，表明在控制风险的同时提供了优异的调整后回报。尽管最大回撤与其他策略相同为38.87%，但该策略的波动率相对适中为20.71%，风险收益平衡表现突出。参数设置如buy=0.05和sell=0.95与中长线投资风格相匹配，支持较少操作频率，符合稳健的长期投资理念。其他策略如高股息或等权重策略虽在部分指标上相似，但成长型策略更贴合白酒行业的特性，通过优化估值权重（如PE权重较高）增强了收益潜力，使其在行业匹配度和综合绩效上更具优势。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2018-10-29 4002.91 buy 24.981825721787402 100000.0
2020-06-03 9226.73 sell 24.981825721787402 230500.56084198746
2022-05-06 13864.94 buy 16.624706694871197 230500.56084198746

策略参数

参数编号
2c3d11032085908c120a95b07a4273f5
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
30
BB标准差
2.5
回测天数
2562
持仓天数
994
持仓率
38.80 %
年化收益率（不含分红）
21.36 %
夏普比率
0.83
最大回撤
29.15 %
卡玛比率
0.91
索提诺比率
0.94
波动率
22.32 %

策略说明

当前策略在回测中表现出最高的年化收益率（21.36%）和夏普比率（83.13%），表明其在风险调整后提供了优异的回报，适合中证白酒这一消费行业指数的长期增长特性。尽管最大回撤为29.15%，略高于部分其他策略，但高夏普比率显示了对波动性的有效管理，平衡了收益与风险。持仓天数994天，持仓占比38.80%，意味着策略倾向于中长期持有，减少了交易频率，符合偏好较少操作的风格。其他策略如那些具有较低最大回撤的，其收益率和夏普比率显著较低，未能提供足够的收益潜力，而当前策略的参数设置（如period=30, std=2.5）可能更好地捕捉了市场的中期趋势，适应白酒行业的周期性波动。综合考虑指数数据指标和操作风格，当前策略在收益稳定性、风险控制和持仓周期方面均表现突出，因此被选为最适宜的操作选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2018-02-07 5618.79 buy 17.79742613623218 100000.0
2018-05-11 6400.78 sell 17.79742613623218 113917.4092642722
2018-08-03 5565.43 buy 20.468752506863297 113917.4092642722
2018-09-27 5745.57 sell 20.468752506863297 117604.65034085854
2018-10-29 4002.91 buy 29.379788788870734 117604.65034085854
2019-02-12 5246.39 sell 29.379788788870734 154137.83010404353
2019-08-05 7398.07 buy 20.834870460004236 154137.83010404353
2019-09-02 8425.68 sell 20.834870460004236 175547.9513374485
2019-10-24 7913.59 buy 22.1830991165133 175547.9513374485
2019-12-31 8315.02 sell 22.1830991165133 184452.91281579045
2020-02-03 7270.9 buy 25.368649385329253 184452.91281579045
2020-07-10 12224.95 sell 25.368649385329253 310130.47030318086
2021-03-08 14301.98 buy 21.684443014406458 310130.47030318086
2021-05-26 20180.37 sell 21.684443014406458 437600.08327463764
2021-07-26 16249.94 buy 26.929335325215824 437600.08327463764
2021-09-28 16770.73 sell 26.929335325215824 451624.6118186568
2022-01-13 16100.74 buy 28.04992887399317 451624.6118186568
2022-06-01 15032.83 sell 28.04992887399317 421669.81227483077
2022-09-05 14894.28 buy 28.31085572950359 421669.81227483077
2022-12-07 14931.3 sell 28.31085572950359 422717.8801539369
2023-04-12 15512.56 buy 27.250039977536716 422717.8801539369
2023-08-01 15232.38 sell 27.250039977536716 415082.9639530307
2023-10-16 13451.7 buy 30.85728673350065 415082.9639530307