基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
501011 汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF） 汇添富中证中药ETF联接（LOF）A 场内基金
501012 汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF） 汇添富中证中药ETF联接（LOF）C 场内基金
561510 华泰柏瑞中证中药交易型开放式指数证券投资基金 中医药 场内基金
560080 汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金 汇添富中证中药ETF 场内基金
159647 鹏华中证中药交易型开放式指数证券投资基金 中药ETF 场内基金
562390 银华中证中药交易型开放式指数证券投资基金 中药 场内基金
016891 鹏华中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金 鹏华中证中药ETF联接A 场外基金
016892 鹏华中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金 鹏华中证中药ETF联接C 场外基金

策略参数

参数编号
50797a1442c1a811e338e521bc682cbf
PE权重
0.5
PB权重
0.3
DRY权重
0.2
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2286
持仓天数
1175
持仓率
51.40 %
年化收益率（不含分红）
4.72 %
夏普比率
0.14
最大回撤
42.37 %
卡玛比率
0.36
索提诺比率
0.17
波动率
19.36 %

策略说明

基于中证中药指数（代码930641）的特性，该指数属于医疗保健行业的中药板块，具有防御性和长期成长潜力，适合采用长线估值策略。在提供的估值模型中，当前策略表现出最优异的回测指标：年化收益率最高（4.72%），夏普比率最高（13.76%），表明风险调整后的收益能力最强，同时最大回撤与其他策略相同（42.37%），但通过更高的Sortino比率（16.83%）和Calmar比率（35.63%），显示了更好的下行风险控制和回撤恢复能力。波动率略高（19.36%），但在可接受范围内，且收益提升显著，而其他策略虽然在波动率或持仓天数上略有优势，但收益率和夏普比率较低，导致风险调整后表现不足。当前策略的持仓占比约51.40%，持仓天数1175天，符合中长线操作风格，减少了频繁交易的成本和复杂性。综合考虑指数行业的稳定性和策略的长期适用性，当前策略在平衡收益、风险和操作频率方面最为突出，因此是最适合的选择。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2018-02-01 10816.11 buy 9.245468102672772 100000.0
2020-09-02 10961.7044 sell 9.245468102672772 101346.08838112779
2022-04-25 9226.8766 buy 10.983791457786245 101346.08838112779
2022-12-12 12780.1123 sell 10.983791457786245 140374.08831028893
2023-08-21 11134.07 buy 12.60761682927168 140374.08831028893

策略参数

参数编号
e2724946d65ffe343b540add2b0a67f3
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
25
BB标准差
2.5
回测天数
2221
持仓天数
813
持仓率
36.61 %
年化收益率（不含分红）
11.98 %
夏普比率
0.57
最大回撤
22.64 %
卡玛比率
0.91
索提诺比率
0.58
波动率
15.71 %

策略说明

当前策略表现出最佳的风险调整后收益，年化收益率达11.98%，为所有策略中最高，夏普比率57.04%也领先，表明在中证中药指数的中药行业中实现了高效的收益波动管理。尽管最大回撤为22.64%，但Calmar比率90.63%和Sortino比率57.80%均显示下行风险控制较好，波动率15.71%处于中等水平，适合该防御性行业的特性。策略的持仓占比为36.61%，意味着持仓时间较长，减少了操作频率，更符合中长线投资风格。比较其他策略，如低回撤策略虽然回撤控制好，但收益较低且持仓占比仅约10%，操作频繁，不适合长期稳健投资；而高持仓占比策略虽操作频率低，但收益和风险调整后收益表现不如当前策略。因此，当前策略在收益、风险管理和投资风格适应性上取得平衡，是中长线操作的优选。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2018-06-15 10945.95 buy 9.13579908550651 100000.0
2018-07-17 11300.65 sell 9.13579908550651 103240.46793562915
2018-08-03 9886.2068 buy 10.442879662969334 103240.46793562915
2018-11-23 8458.8687 sell 10.442879662969334 88334.94791895786
2018-12-19 8023.9494 buy 11.008911387073036 88334.94791895786
2019-03-26 9792.7299 sell 11.008911387073036 107807.2957066406
2019-05-06 9127.8938 buy 11.810752630211429 107807.2957066406
2019-06-28 8564.3716 sell 11.810752630211429 101151.67440080807
2019-07-22 7946.7332 buy 12.728711516426408 101151.67440080807
2019-08-30 8050.1472 sell 12.728711516426408 102468.00137356781
2019-09-26 7779.9083 buy 13.170849503916108 102468.00137356781
2019-10-16 8111.7574 sell 13.170849503916108 106838.73592767782
2019-11-15 7933.7262 buy 13.466400684167525 106838.73592767782
2019-12-23 7936.5512 sell 13.466400684167525 106876.77850961058
2020-03-13 7890.8022 buy 13.544475682030223 106876.77850961058
2020-04-10 8297.4252 sell 13.544475682030223 112384.27384486476
2020-12-24 9260.4264 buy 12.135971821434136 112384.27384486477
2021-01-11 9726.5277 sell 12.135971821434136 118040.86608759858
2021-10-28 9832.765 buy 12.004849712934112 118040.86608759858
2021-11-18 10135.2892 sell 12.004849712934112 121672.6236431242
2022-03-09 10614.7354 buy 11.46261485172058 121672.6236431242
2022-04-08 11251.526 sell 11.46261485172058 128971.90903212025
2022-04-21 9890.0492 buy 13.040573047110854 128971.90903212025
2022-06-09 10383.4955 sell 13.040573047110854 135406.73155209684
2022-08-02 9998.511 buy 13.54268966170031 135406.73155209684
2022-11-23 12018.0313 sell 13.54268966170031 162756.46824050075
2023-03-24 11673.61 buy 13.942256786075665 162756.46824050075
2023-04-19 12381.36 sell 13.942256786075665 172624.1004808458
2023-08-18 11164.53 buy 15.461833187858852 172624.1004808458
2023-10-10 11296.31 sell 15.461833187858852 174661.6608583418
2023-10-19 10395.0 buy 16.802468577041058 174661.66085834178
2023-12-05 11264.26 sell 16.802468577041058 189267.3746936205
2024-01-22 10102.92 buy 18.7339278835842 189267.37469362048
2024-02-28 10625.36 sell 18.7339278835842 199054.72797712023