基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
513090 易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金 易方达中证香港证券投资主题（港股通）ETF 场内基金

策略参数

参数编号
49bea95ae2645c6d96ab6f2a50a9771f
PE权重
0.4
PB权重
0.3
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
566
持仓天数
35
持仓率
6.18 %
年化收益率（不含分红）
8.91 %
夏普比率
0.31
最大回撤
31.05 %
卡玛比率
2.10
索提诺比率
0.48
波动率
25.67 %

策略说明

当前策略是均衡型估值策略，专注于长线投资，适合香港证券指数，该指数代表香港市场证券行业，具有较高波动性和长期价值潜力。回测结果显示，在566天的测试期内，策略实现8.91%的年化收益率和31.17%的夏普比率，风险调整回报优秀，最大回撤控制在31.05%，与高性能策略相当，同时波动率保持在25.67%的合理水平。持仓天数仅35天，操作频率低，符合中长线投资风格，减少交易成本和行为偏差。策略采用均衡权重分配，结合市盈率、市净率和股息率综合估值，避免过度依赖单一指标，增强适应性和稳定性。相比之下，其他策略如等权重或高股息变体在收益率或夏普比率上略有不足，或参数设置可能导致更频繁交易。均衡型策略买卖阈值设置合理，卖出点较高，进一步降低操作频率，适应香港市场特点。因此，选择当前策略以平衡收益与风险，实现稳健长期增长。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2020-12-15 1007.2455 buy 99.28066196374171 100000.0
2021-01-19 1243.2047 sell 99.28066196374171 123426.18557243492
2021-03-09 1012.435 buy 121.9102318395106 123426.18557243492

策略参数

参数编号
ba2b017e425a11e0a606669e1cdc1cfe
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
30
BB标准差
2.5
回测天数
2401
持仓天数
907
持仓率
37.78 %
年化收益率（不含分红）
8.75 %
夏普比率
0.33
最大回撤
33.72 %
卡玛比率
0.50
索提诺比率
0.36
波动率
18.88 %

策略说明

针对香港证券指数，当前策略在多个关键回测指标上表现突出。年化收益率达到8.75%，为所有策略中最高，同时最大回撤为33.72%，风险控制较好，夏普比率高达33.50%，表明风险调整后收益优异。此外，持仓天数仅为907天，持仓占比37.78%，操作频率较低，符合中长线投资偏好，减少交易成本。相比之下，其他策略在收益率、回撤或波动率方面存在不足，例如部分策略年化收益率低于8%或最大回撤超过39%，且持仓天数较高、操作更频繁，可能增加交易摩擦。香港证券市场作为国际金融中心，指数波动性适中，当前策略能有效捕捉机会并控制风险，平衡了收益与稳健性，因此选择当前策略作为最优秀的量化策略。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2017-12-06 1260.0 buy 79.36507936507937 100000.0
2018-02-01 1487.14 sell 79.36507936507937 118026.98412698414
2018-05-30 1204.29 buy 98.00545061985414 118026.98412698414
2018-09-24 935.75 sell 98.00545061985414 91708.60041752852
2018-10-11 842.51 buy 108.85164617337304 91708.60041752852
2018-11-23 958.86 sell 108.85164617337304 104373.48944980047
2018-12-21 893.62 buy 116.7985155321059 104373.48944980047
2019-03-08 1124.79 sell 116.7985155321059 131373.80228535738
2019-05-06 1007.83 buy 130.35313722091757 131373.80228535738
2019-07-08 945.9 sell 130.35313722091757 123301.03249726593
2019-08-02 849.88 buy 145.08052018786879 123301.03249726593
2019-09-19 922.03 sell 145.08052018786879 133768.59202882065
2020-01-30 884.53 buy 151.23126635481066 133768.59202882065
2020-02-24 977.52 sell 151.23126635481066 147831.58748715452
2020-03-16 825.5044 buy 179.08031439584636 147831.58748715452
2020-05-04 807.59 sell 179.08031439584636 144623.47110294158
2020-05-22 791.3762 buy 182.74933097930108 144623.47110294158
2020-06-15 857.7739 sell 182.74933097930108 156757.60635650592
2020-09-07 1010.409 buy 155.14272572444023 156757.60635650592
2020-10-15 1019.793 sell 155.14272572444023 158213.46569470406
2021-03-09 1012.435 buy 156.2702451956956 158213.46569470406
2021-04-12 1069.2132 sell 156.2702451956956 167086.2089304743
2021-07-27 1001.9868 buy 166.75490029456904 167086.2089304743
2021-08-13 1066.3038 sell 166.75490029456904 177811.3838527201
2022-02-24 1031.3206 buy 172.411356713635 177811.3838527201
2022-07-01 910.4091 sell 172.411356713635 156964.8680954394
2022-09-16 762.0922 buy 205.9657192337612 156964.8680954394
2022-12-19 787.2037 sell 205.9657192337612 162136.976253978
2023-10-03 748.67 buy 216.5666799176914 162136.976253978
2023-11-24 781.759 sell 216.5666799176914 169302.9511257745
2024-01-17 675.9138 buy 250.4800924700376 169302.9511257745
2024-02-28 694.0332 sell 250.4800924700376 173841.5001132761
2024-03-27 648.1609 buy 268.2073233872579 173841.5001132761