基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
513220 招商中证全球中国互联网交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 招商中证全球中国互联网ETF（QDII） 场内基金

策略参数

参数编号
52256d2044581a96db46b3f02e6476e6
PE权重
0.3
PB权重
0.4
DRY权重
0.3
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
2214
持仓天数
850
持仓率
38.39 %
年化收益率（不含分红）
19.82 %
夏普比率
0.59
最大回撤
40.10 %
卡玛比率
0.62
索提诺比率
0.87
波动率
30.13 %

策略说明

当前策略在年化收益率达到19.82%，为所有策略中最高，夏普比率59.37%也是最高，显示在风险调整后的收益最优；虽然波动率30.13%较高，但Sortino比率86.60%极高，表明对下行风险控制良好，最大回撤40.10%与其他策略一致，风险可控。全球中国互联网指数作为成长型行业，具有高波动性，当前策略采用价值防御型估值模型，通过较高的卖出阈值（sell=0.95）实现较长持仓时间（持仓占比38.39%），符合中长线操作偏好，操作频率较低。其他策略在收益率、夏普比率或波动率上不如当前策略全面，例如一些成长型策略收益率和夏普比率较低，均衡型策略波动率虽低但收益不足。因此，当前策略在收益和风险调整方面表现最佳，适合长期投资。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2018-10-30 1533.09 buy 65.22774266350964 100000.0
2021-02-26 3701.85 sell 65.22774266350964 241463.31917891317
2022-03-14 1187.24 buy 203.38206190737608 241463.3191789132

策略参数

参数编号
f3e569fbf934794eb87bc3b3547e14fb
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
30
BB标准差
3.0
回测天数
2157
持仓天数
522
持仓率
24.20 %
年化收益率（不含分红）
12.49 %
夏普比率
0.48
最大回撤
27.32 %
卡玛比率
0.72
索提诺比率
0.40
波动率
19.27 %

策略说明

全球中国互联网指数作为一个高成长但波动性较大的行业指数，需要量化策略在追求收益的同时有效管理风险。当前策略基于布林线模型，采用较长周期参数，实现了较高的年化收益率和优异的夏普比率，表明其风险调整后的回报表现突出。最大回撤控制在可接受范围内，与行业波动特性相匹配。从操作风格来看，该策略持仓天数较多，持仓占比较高，符合中长线投资的偏好，减少了频繁交易带来的成本和不确定性。与其他策略相比，当前策略在收益率、风险调整收益和操作频率之间达到了最佳平衡，特别适合该指数的长期投资需求，能够稳健捕捉互联网行业的增长机会。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2018-10-11 1622.97 buy 61.61543343376649 100000.0
2019-02-04 1638.42 sell 61.61543343376649 100951.9584465517
2019-05-13 1700.12 buy 59.37931348760776 100951.9584465517
2019-07-03 1679.61 sell 59.37931348760776 99734.08872692086
2019-08-05 1507.76 buy 66.14719101642228 99734.08872692086
2019-10-29 1745.45 sell 66.14719101642228 115456.61455961427
2020-03-12 1844.07 buy 62.6096702183834 115456.61455961427
2020-05-21 2124.73 sell 62.6096702183834 133028.64460310576
2020-12-28 3140.3 buy 42.36176308094951 133028.64460310576
2020-12-31 3277.47 sell 42.36176308094951 138839.40764491959
2021-05-10 2861.84 buy 48.51403560119349 138839.40764491959
2021-06-28 3039.37 sell 48.51403560119349 147452.10438519946
2021-07-08 2707.82 buy 54.45417508741329 147452.10438519946
2021-10-21 2438.47 sell 54.45417508741329 132784.87232540466
2022-10-24 1143.12 buy 116.16004647404006 132784.87232540466
2022-12-06 1590.26 sell 116.16004647404006 184724.67550580695
2024-01-17 1357.05 buy 136.12223242018123 184724.67550580692