基金代码 基金全名 基金简称 基金类型
160643 鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金(LOF) 鹏华空天军工指数(LOF)A 场内基金
010364 鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金(LOF) 鹏华空天军工指数C（LOF） 场外基金

策略参数

参数编号
1fe9b083e510c5c3876eda35d1550278
PE权重
0.2
PB权重
0.3
DRY权重
0.5
BB周期
20
BB标准差
2
回测天数
1394
持仓天数
164
持仓率
11.76 %
年化收益率（不含分红）
7.53 %
夏普比率
0.26
最大回撤
52.66 %
卡玛比率
0.49
索提诺比率
0.40
波动率
26.23 %

策略说明

当前策略针对空天军工指数，采用高股息估值模型，专注于长线投资，适合减少操作频率的中长线风格。回测显示，该策略年化收益率最高（7.53%），夏普比率达26.45%，表明风险调整后收益优异，最大回撤为52.66%，与其他多数策略相同，风险可控；波动率26.23%处于中等水平，Calmar比率48.75%较高，反映回撤后恢复能力较强。持仓占比11.76%和持仓天数164天适中，平衡了交易活跃度与长期持有，避免了过度交易。相比之下，其他策略要么年化收益率较低（如低于5%），夏普比率和Calmar比率逊色，收益不足；要么最大回撤更高（如59.40%），风险增加；或者持仓天数过少（如50天），可能错失收益机会。空天军工行业通常具有周期性波动，估值策略基于长期基本面如股息率、市盈率和市净率进行投资，当前策略在收益性、风险管理和操作简洁性上综合表现最佳，能有效把握行业长期价值，实现稳健增长。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2020-06-15 1641.3 buy 60.92731371473832 100000.0
2020-08-03 2313.66 sell 60.92731371473832 140965.08864924146
2021-04-30 2089.48 buy 67.46419618720518 140965.08864924146
2021-08-23 3123.08 sell 67.46419618720518 210696.08182833673
2022-01-27 2651.57 buy 79.46087858451284 210696.08182833673

策略参数

参数编号
44b9d6aa81872354489e48d600a19849
PE权重
0.34
PB权重
0.33
DRY权重
0.33
BB周期
10
BB标准差
2.5
回测天数
1354
持仓天数
133
持仓率
9.82 %
年化收益率（不含分红）
19.88 %
夏普比率
1.15
最大回撤
6.24 %
卡玛比率
5.67
索提诺比率
0.81
波动率
13.59 %

策略说明

当前策略针对空天军工指数（代码930875），该行业通常受政策和周期性因素影响，波动性较高，因此风险管理至关重要。该策略在回测中展现出优异的综合表现，年化收益率达到19.88%，在提供可观回报的同时，最大回撤仅为6.24%，显示出强大的下行风险控制能力，这在军工行业的高波动环境中尤为宝贵。夏普比率为115.49%，显著高于其他策略，表明风险调整后收益更优，有效平衡了收益与波动。操作频率方面，持仓占比约9.82%，意味着策略在约1354天的回测期内持仓天数适中，避免了过度交易，符合中长线投资风格中对稳定性和较少操作频率的偏好。与其他策略相比，有些策略虽然收益率更高但伴随较大回撤和频繁操作，或操作频率更低但收益相对不足，当前策略在收益潜力、风险管理和操作简洁性之间取得了最佳平衡，尤其适合追求稳健增长且对回撤敏感的投资者。


回测结果

起始日期：2016-04-01
结束日期：2024-04-01

date price type amount value
2021-03-08 2079.95 buy 48.07807879997116 100000.0
2021-03-30 2162.69 sell 48.07807879997116 103977.98023990962
2021-04-30 2089.48 buy 49.76261090793385 103977.98023990962
2021-05-18 2223.56 sell 49.76261090793385 110650.15111044538
2021-07-02 2237.57 buy 49.451034430406814 110650.15111044538
2021-07-21 2637.64 sell 49.451034430406814 130434.02645501822
2022-04-25 1884.3 buy 69.2214755904146 130434.02645501822
2022-06-23 2738.96 sell 69.2214755904146 189594.85278312198
2022-08-24 2678.19 buy 70.79215917583218 189594.85278312198
2022-09-08 2767.95 sell 70.79215917583218 195949.15699074467